Überleitung der unter Aktiva gezeigten Positionen

Die unter den derivativen Finanzinstrumenten gezeigten «Devisentermingeschäfte» und «Zinsswaps» sowie die unter den nicht derivativen Finanzinstrumenten gezeigten «Aktien, Obligationen, übrige Wertschriften» sind Bestandteil der Bilanzposition «Wertschriften und andere Finanzinstrumente». Die unter den derivativen Finanzinstrumenten gezeigten «Energiehandelsgeschäfte» entsprechen der Bilanzposition «Positive Wiederbeschaffungswerte Held for Trading-Positionen». Die unter den Krediten und Forderungen gezeigten «Aktivdarlehen» sowie die unter zur Veräusserung verfügbar gezeigten «Übrigen Wertschriften» sind Bestandteil der Bilanzposition «Übrige Finanzanlagen». Die unter den Krediten und Forderungen gezeigten «Forderungen aus Lieferungen und Leistungen» und «Übrige Forderungen» entsprechen der Bilanzposition «Forderungen». «Flüssige Mittel» entsprechen der gleichnamigen Bilanzposition «Flüssige Mittel», und «Aktive Rechnungsabgrenzungen (antizipativ)» sind Bestandteil der Bilanzposition «Aktive Rechnungsabgrenzungen».

Überleitung der unter Passiva gezeigten Positionen

Die unter den derivativen Finanzinstrumenten gezeigten «Devisentermingeschäfte» und «Zinsswaps» sowie die unter den sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten gezeigten «Kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten» und «Leasingverpflichtung» sind Bestandteil der Bilanzpositionen «Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten» und «Langfristige Finanzverbindlichkeiten». Weiterer Bestandteil der Bilanzposition der «Langfristigen Finanzverbindlichkeiten» sind die unter den sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten gezeigten «Aufgenommenen Kredite». Die unter den derivativen Finanzinstrumenten gezeigten «Energiehandelsgeschäfte» entsprechen der Bilanzposition «Negative Wiederbeschaffungswerte Held for Trading-Positionen». «Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen» und «Andere Verbindlichkeiten» entsprechen der Bilanzposition «Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten». «Passive Rechnungsabgrenzungen (antizipativ)» sind Bestandteil der Bilanzposition «Passive Rechnungsabgrenzungen».

Der Buchwert des jeweiligen Finanzinstruments stellt einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert dar mit Ausnahme der folgenden Positionen:

Bemessungshierarchie

Die Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert in der Bilanz sind entsprechend einer dreistufigen Hierarchie zu klassifizieren. Die Hierarchie ergibt

sich nach Art und Qualität der beizulegenden Zeitwerte (Marktpreise). Folgende Stufen existieren:

1. Stufe: Öffentlich bekannte Marktpreise für das betreffende Finanzinstrument (z.B. Börsenpreise).

2. Stufe: Marktpreise, welche nicht allgemein zugänglich sind und evtl. von Preisen für ähnliche Finanzinstrumente oder unterlegten Gütern hergeleitet werden.

3. Stufe: Preise, die nicht auf Marktdaten beruhen.

Hierarchie der beizulegenden Zeitwerte

Wiederkehrende Bewertung von

Wiederkehrende Bewertung von

Aktuell gibt es keine Sachverhalte für eine einmalige Bewertung eines beizulegenden Zeitwerts.

Bei der Repower-Gruppe erfolgen Transfers von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Positionen in eine bzw. aus einer Stufe grundsätzlich zum Periodenende. Im ersten Halbjahr 2014 erfolgten keine Transfers zwischen den Stufen. Es gab weder Veränderungen in den Bewertungstechniken noch erfolgten Verschiebungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Positionen innerhalb der einzelnen Kategorien.

Zugrunde liegende Bewertungsmethoden und Annahmen

Die beizulegenden Zeitwerte ergeben sich aus der Anwendung marktüblicher Bewertungsmethoden unter Berücksichtigung der am Bewertungsstichtag vorliegenden Marktdaten und entsprechen der Preisabweichung im Vergleich zum Abschlusspreis. Die der Bewertung der beizulegenden Zeitwerte zugrunde liegenden Bewertungsmethoden und Annahmen stellen sich wie folgt dar:

In die Bewertung der Positiven/Negativen Wiederbeschaffungswerte der Held for Trading-Positionen fliessen die Preiskurven des letzten Handelstages für die verschiedenen Produkte und Laufzeiten bei Börsen bzw. bei Brokern ein.

Für die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert fliessen bei den Devisentermingeschäften marktbeobachtbare Währungskurven aktiver Märkte ein. Zinsunterschiede zwischen einzelnen Währungen werden in der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts berücksichtigt.

Für die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert fliessen bei den Zinsswaps marktbeobachtbare Zinskurven aktiver Märkte ein.

Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts der langfristigen Kredite erfolgt anhand einer Barwertberechnung. Als Inputparameter werden marktbeobachtbare Kapitalmarktsätze aktiver Märkte genutzt und um das marktbeobachtbare Kreditrisiko von Repower erhöht. Für Kredite in Euro erfolgt eine Umrechnung in Schweizer Franken mit dem zugrunde liegenden Stichtagskurs.