30.06.2014 | 31.12.2013 | |
---|---|---|
Valore contabile | Valore contabile | |
Attività | ||
Strumenti finanziari derivati | 130.402 | 124.185 |
Detenuti a scopo di negoziazione | 130.402 | 124.185 |
Contratti a termine in divisa estera | 11 | 3 |
Operazioni di trading di energia | 130.391 | 123.884 |
Interest rate swaps | - | 298 |
Strumenti finanziari non derivati | 845.256 | 845.950 |
Finanziamenti e crediti | 817.069 | 817.346 |
Finanziamenti attivi | 34.772 | 33.688 |
Crediti | 492.574 | 510.129 |
Crediti commerciali | 406.863 | 454.876 |
Altri crediti | 85.711 | 55.253 |
Ratei attivi | 187 | 536 |
Disponibilità liquide | 289.536 | 272.993 |
Detenuti a scopo di negoziazione | 189 | 189 |
Azioni, obbligazioni e altri titoli | 189 | 189 |
Disponibili per la vendita | 27.998 | 28.415 |
Altre attività finanziarie | 27.998 | 28.415 |
Totale | 975.658 | 970.135 |
30.06.2014 | 31.12.2013 | |
---|---|---|
Valore contabile | Valore contabile | |
Passività | ||
Strumenti finanziari derivati | 129.275 | 111.115 |
Detenuti a scopo di negoziazione | 129.275 | 110.904 |
Contratti a termine in divisa estera | 144 | 101 |
Operazioni di trading di energia | 118.017 | 104.239 |
Interest rate swaps | 11.114 | 6.564 |
Hedge accounting | - | 211 |
Interest rate swaps | - | 211 |
Strumenti finanziari non derivati | 977.774 | 1.016.832 |
Altre passività non correnti | 977.774 | 1.016.832 |
Finanziamenti ricevuti | 456.900 | 521.557 |
Passività finanziarie correnti | 84.805 | 31.638 |
Debiti per leasing finanziario | 507 | 642 |
Passività | 407.172 | 422.698 |
Debiti commerciali | 333.298 | 365.217 |
Altre passività | 73.874 | 57.481 |
Ratei passivi | 28.390 | 40.297 |
Totale | 1.107.049 | 1.127.947 |
I «Contratti a termine in divisa estera» e gli «Interest rate swaps» esposti tra gli strumenti finanziari derivati nonché «Azioni, obbligazioni e altri titoli» esposti tra gli strumenti finanziari non derivati formano parte integrante della voce di bilancio «Attività finanziarie correnti». Le «Operazioni di trading di energia» esposte tra gli strumenti finanziari derivati corrispondono alla voce di bilancio «Valori di sostituzione positivi per posizioni held for trading». I finanziamenti e crediti esposti alla voce «Finanziamenti attivi» e gli «Altre attività finanziarie» indicate come disponibili per la vendita formano parte integrante della voce di bilancio «Immobilizzazioni finanziarie». I finanziamenti e i crediti esposti alla voce «Crediti commerciali» e «Altri crediti» corrispondono alla voce di bilancio «Crediti». Le «Disponibilità liquide» corrispondono alla voce di bilancio «Disponibilità liquide e mezzi equivalenti», mentre i «Ratei attivi» sono parte integrante della voce di bilancio «Ratei e risconti attivi».
Le «Operazioni a termine in divisa estera» e gli «Interest rate swaps» esposti tra gli strumenti finanziari derivati nonché le «Passività finanziarie correnti» e i «Debiti per leasing finanziario» esposti tra le altre passività non correnti sono parte integrante della voce di bilancio «Passività finanziarie correnti» e «Passività finanziarie non correnti». Sono parte integrante della voce di bilancio «Passività finanziarie non correnti» anche i «Finanziamenti ricevuti» esposti nelle altre passività non correnti. Le «operazioni di trading di energia» esposte tra gli strumenti finanziari derivati corrispondono alla voce di bilancio «Valori di sostituzione negativi per posizioni held for trading». I «Debiti commerciali» e le «Altre passività» corrispondono alla voce di bilancio «Altre passività correnti». I «Ratei passivi» formano parte integrante della voce di bilancio «Ratei e risconti passivi».
Il valore contabile dei vari strumenti finanziari rappresenta un valore approssimativo adeguato per il fair value ad eccezione delle seguenti voci:
30.06.2014 | 30.06.2014 | 31.12.2013 | 31.12.2013 | |
---|---|---|---|---|
Valore contabile | Fair value | Valore contabile | Fair value | |
Finanziamenti ricevuti (incluso leasing a lungo termine) | 457.191 | 496.154 | 521.841 | 544.733 |
Le valutazioni al fair value nello Stato patrimoniale sono classificate sulla base di una gerarchia a tre livelli. La gerarchia dipende dal tipo e dalla qualità dei fair value (prezzi di mercato). Sono previsti tre livelli:
1° livello: prezzi di mercato universalmente riconosciuti per il relativo strumento finanziario (p.es. quotazioni di borsa).
2° livello: prezzi di mercato non accessibili a chiunque ed eventuali prezzi derivati per strumenti finanziari simili o per beni della stessa categoria.
3° livello: prezzi che non si rifanno all'andamento del mercato.
Valutazione ricorrente di
30.06.2014 | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 | |
---|---|---|---|---|
Attività | ||||
Strumenti finanziari derivati | 130.402 | - | 130.402 | - |
Detenuti a scopo di negoziazione | 130.402 | - | 130.402 | - |
Contratti a termine in divisa estera | 11 | - | 11 | - |
Operazioni di trading di energia | 130.391 | - | 130.391 | - |
Interest rate swaps | - | - | - | - |
Strumenti finanziari non derivati | 189 | - | 189 | - |
Azioni, obbligazioni e altri titoli | 189 | - | 189 | - |
30.06.2014 | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 | |
---|---|---|---|---|
Passività | ||||
Strumenti finanziari derivati | 129.275 | - | 129.275 | - |
Contratti a termine in divisa estera | 144 | - | 144 | - |
Operazioni di trading di energia | 118.017 | - | 118.017 | - |
Interest rate swaps | 11.114 | - | 11.114 | - |
Hedge accounting | - | - | - | - |
Speculativi | 11.114 | - | 11.114 | - |
Strumenti finanziari, non valutati al fair value | 496.154 | - | 496.154 | - |
Finanziamenti, altre passività finanziarie non correnti (incluso leasing a lungo termine) | 496.154 | - | 496.154 | - |
Valutazione ricorrente di
31.12.2013 | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 | |
---|---|---|---|---|
Attività | ||||
Strumenti finanziari derivati | 124.185 | 19 | 124.166 | - |
Detenuti a scopo di negoziazione | 124.185 | 19 | 124.166 | - |
Contratti a termine in divisa estera | 3 | - | 3 | - |
Operazioni di trading di energia | 123.884 | 19 | 123.865 | - |
Interest rate swaps | 298 | - | 298 | - |
Strumenti finanziari non derivati | 189 | - | 189 | - |
Azioni, obbligazioni e altri titoli | 189 | - | 189 | - |
31.12.2013 | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 | |
---|---|---|---|---|
Passività | ||||
Strumenti finanziari derivati | 111.115 | - | 111.115 | - |
Contratti a termine in divisa estera | 101 | - | 101 | - |
Operazioni di trading di energia | 104.239 | - | 104.239 | - |
Interest rate swaps | 6.775 | - | 6.775 | - |
Hedge accounting | 211 | - | 211 | - |
Speculativi | 6.564 | - | 6.564 | - |
Strumenti finanziari, non valutati al fair value | 544.733 | - | 544.733 | - |
Finanziamenti ricevuti (incluso leasing a lungo termine) | 544.733 | - | 544.733 | - |
Attualmente non figurano fattispecie per una valutazione una tantum di un fair value.
Nel Gruppo Repower i trasferimenti da posizioni valutate al fair value in o da un livello avvengono in linea di principio alla fine del periodo. Nel primo semestre 2014 non si sono presentati trasferimenti tra livelli. Non si sono registrate variazioni dei metodi di valutazione né spostamenti di posizioni valutate al fair value all'interno delle singole categorie.
I fair value risultano dall'applicazione di metodi di valutazione usuali tenendo conto dei dati di mercato presenti alla data di valutazione e corrispondono alla fluttuazione dei prezzi rispetto ai valori di chiusura. I metodi e le ipotesi di base applicati per la valutazione dei fair value sono i seguenti:
Nella valutazione dei valori di sostituzione positivi/negativi delle posizioni held for trading confluiscono le curve dei prezzi dell'ultimo giorno di negoziazione per i diversi prodotti e i periodi ricevuti da borse e broker.
Per la valutazione al fair value dei contratti a termine in divisa estera si prendono in considerazione le curve valutarie osservabili sui mercati attivi. Nella determinazione del fair value si tiene conto delle differenze di interesse tra le singole valute.
Per la valutazione al fair value degli swaps su tassi d'interesse si considerano le curve dei tassi dei mercati attivi.
Il fair value dei finanziamenti non correnti è calcolato in base al valore attuale. Come parametri di input si utilizzano i tassi di mercati osservabili sui mercati dei capitali attivi aumentati del rischio di credito di Repower osservabile sul mercato. I prestiti in euro vengono convertiti in franchi svizzeri al cambio vigente alla data di riferimento.