Allegato al bilancio – C. Note di commento
1 Ricavi di vendita
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in migliaia di franchi |
2020 |
2019 |
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Ricavi netti |
599.330 |
654.674 |
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Ricavi da vendita di energia |
578.704 |
628.815 |
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Ricavi da posizioni held for trading |
16.496 |
19.092 |
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Ricavi da commesse a lungo termine |
4.130 |
6.767 |
I «Ricavi da vendita di energia» vengono rilevati a Conto economico al momento del regolamento della fornitura o della prestazione.
Le commesse a lungo termine vengono rilevate secondo il Percentage of Completion-Method.
2 Altri ricavi e costi operativi
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in migliaia di franchi |
2020 |
2019 |
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Netto |
53.582 |
–13 |
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Altri ricavi operativi |
73.796 |
21.618 |
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Altri costi operativi |
–20.214 |
–21.631 |
La posizione «Altri ricavi operativi» contiene in particolare ricavi per servizi e altre attività operative ordinarie nonché utili da vendite di immobilizzazioni.
Al 1° gennaio 2020, Repower AG ha venduto le centrali elettriche in Prettigovia con un valore contabile di 42.008 migliaia di franchi, ottenendo una contropartita di 91.184 migliaia di franchi. Il risultato della vendita degli impianti ammonta a 49.176 migliaia di franchi. 42.008 migliaia di franchi della contropartita sono stati versati da Repartner Produktions AG tramite la compensazione parziale della passività creditizia nei confronti di questa società di partecipazione (cfr. nota 17). Ulteriori 49.176 migliaia di franchi sono stati versati dagli azionisti di minoranza di Repartner Produktions AG con cessione parziale del credito nei confronti di Repartner Produktions AG a Repower AG. Subito dopo questa transazione, Repower AG e Repartner Produktions AG hanno compensato i loro rispettivi crediti e debiti per prestiti per un ammontare di 42.729 migliaia di franchi (cfr. nota 12 e nota 17). La transazione non ha comportato flussi di liquidità e l’intero anticipo pari a 133.913 migliaia di franchi è stato spesato.
La posizione Altri costi operativi contiene in particolare costi di informatica, marketing, legali, di consulenza e altre spese amministrative.
3 Ammortamenti e svalutazioni
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in migliaia di franchi |
2020 |
2019 |
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Ammortamenti e svalutazioni |
–20.245 |
–25.588 |
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Ammortamenti delle immobilizzazioni materiali |
–14.579 |
–16.138 |
|
Ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali |
–2.590 |
–6.166 |
|
Svalutazioni delle immobilizzazioni finanziarie e delle partecipazioni |
–3.076 |
–3.284 |
4 Proventi straordinari, unici o relativi ad altri periodi contabili
|
in migliaia di franchi |
2020 |
2019 |
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Proventi straordinari, unici o relativi ad altri periodi contabili |
2.422 |
3.685 |
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Ricavi da alienazioni di immobilizzazioni |
- |
2.463 |
|
Altri proventi straordinari, unici o relativi ad altri periodi contabili 1) |
2.422 |
1.222 |
1) Nell'esercizio corrente questa posizione comprende principalmente il ricavato dal trasferimento delle attività a EVUlution AG (2019: principalmente risarcimenti assicurativi per i danni causati da un incendio alla centrale Papierfabrik Landqart, per danni causati tra l'altro dalla tempesta Burglind, nonchè per i guasti dovuti a carichi di neve elevati nell'area di approvvigionamento).
5 Costi straordinari, unici o relativi ad altri periodi contabili
|
in migliaia di franchi |
2020 |
2019 |
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Costi straordinari, unici o relativi ad altri periodi contabili |
- |
–1.274 |
|
Perdite da alienazioni di immobilizzazioni in corso |
- |
–806 |
|
Perdite da alienazioni di immobilizzazioni |
- |
–348 |
|
Altri costi straordinari, unici o relativi ad altri periodi contabili |
- |
–120 |
6 Disponibilità liquide e attivi quotati in borsa detenuti a breve termine
|
in migliaia di franchi |
31.12.2020 |
31.12.2019 |
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Disponibilità liquide e attivi quotati in borsa detenuti a breve termine |
333.187 |
368.861 |
|
Disponibilità liquide |
234.681 |
270.933 |
|
Commercio di energia |
722 |
10.347 |
|
Valori di sostituzione positivi per posizioni held for trading |
97.784 |
87.581 |
7 Attività finanziarie correnti non quotate in borsa
|
in migliaia di franchi |
31.12.2020 |
31.12.2019 |
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|
Attività finanziarie correnti non quotate in borsa |
134.010 |
102.562 |
|
Depositi a termine (scadenza entro 12 mesi) |
134.010 |
102.562 |
8 Crediti commerciali
|
in migliaia di franchi |
31.12.2020 |
31.12.2019 |
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|
Crediti commerciali |
58.281 |
53.993 |
|
Terzi |
23.399 |
29.227 |
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Partecipanti e organi |
283 |
336 |
|
Partecipazioni |
34.599 |
24.430 |
I crediti commerciali verso terzi erano costituiti sostanzialmente dal credito risultante dall’operatività commerciale e con i clienti finali.
La posizione Partecipazioni contiene in gran parte i crediti dell’attività operativa con le nostre società controllate in Italia.
Sul saldo finale è stata effettuata, ove necessario, una svalutazione e sulle restanti posizioni la svalutazione forfetaria fiscalmente ammessa.
9 Altri crediti
|
in migliaia di franchi |
31.12.2020 |
31.12.2019 |
|
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Altri crediti |
25.651 |
30.960 |
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Terzi 1) |
21.215 |
15.147 |
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Partecipazioni |
406 |
15.813 |
|
Crediti finanziari correnti verso terzi 2) |
4.030 |
- |
1) Questa voce comprende ricavi da ordini maturati per un importo di 10.897 migliaia di franchi (anno precedente: 6.767 migliaia di franchi) al netto di incassi anticipati per un importo di 6.715 migliaia di franchi (anno precedente: 5.761 migliaia di franchi).
2) La classe «Crediti finanziari correnti verso terzi» comprende un credito per finanziamento per il quale è stata concessa una subordinazione di 4.030 migliaia di franchi. Nell'anno precedente questa voce era iscritta tra le immobilizzazioni finanziarie.
10 Rimanenze e lavori in corso
|
in migliaia di franchi |
31.12.2020 |
31.12.2019 |
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|
|
Rimanenze e lavori in corso |
7.729 |
6.862 |
|
Rimanenze |
2.757 |
2.012 |
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Lavori in corso |
4.972 |
4.850 |
11 Ratei e risconti attivi
|
in migliaia di franchi |
31.12.2020 |
31.12.2019 |
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Ratei e risconti attivi |
326.017 |
350.893 |
|
Terzi |
304.760 |
326.974 |
|
Partecipanti e organi |
19.452 |
20.561 |
|
Partecipazioni |
1.805 |
3.358 |
Nell’esercizio sono compresi stanziamenti per 322.524 migliaia di franchi (2019: 347.789 migliaia di franchi) per fatture da partecipazioni e di energia.
12 Immobilizzazioni finanziarie
|
in migliaia di franchi |
31.12.2020 |
31.12.2019 |
|
|
|
|
|
Immobilizzazioni finanziarie |
96.383 |
132.867 |
|
Titoli |
16.096 |
18.501 |
|
Depositi a termine >12 mesi |
35.000 |
10.000 |
|
Crediti a lungo termine a terzi 1) |
- |
4.030 |
|
Prestiti a partecipazioni 2) |
45.287 |
100.336 |
1) Il prestito di 4.030 migliaia di franchi rappresenta un credito finanziario a breve termine alla fine dell'esercizio corrente.
2) La classe «Prestiti a partecipazioni» comprende crediti per finanziamenti per i quali è stata concessa una subordinazione per un importo di 871 migliaia di franchi (anno precedente: 4.348 migliaia di franchi). Con il trasferimento delle centrali in Prettigovia, Repower AG e Repartner Produktions AG hanno compensato i loro crediti e debiti reciproci per un importo di 42.729 migliaia di franchi (vedi il commento sul trasferimento delle centrali in Prettigovia alla nota 2).
13 Immobilizzazioni immateriali
|
in migliaia di franchi |
31.12.2020 |
31.12.2019 |
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Attività immateriali |
4.509 |
10.799 |
|
Concessioni e indennizzi per la rinuncia a riversioni |
1.218 |
6.516 |
|
Diritti di utilizzo |
1.485 |
1.782 |
|
Software |
1.806 |
2.501 |
14 Debiti commerciali
|
in migliaia di franchi |
31.12.2020 |
31.12.2019 |
|
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|
Debiti commerciali |
18.760 |
18.683 |
|
Terzi |
18.275 |
16.655 |
|
Partecipanti e organi |
428 |
887 |
|
Partecipazioni |
57 |
1.141 |
I debiti commerciali consistono soprattutto in passività del commercio di energia e acquisti per l’attività operativa. Nell’esercizio in corso sono comprese anche le passività dal rinnovo della centrale idroelettrica Robbia.
15 Altre passività correnti
|
in migliaia di franchi |
31.12.2020 |
31.12.2019 |
|
|
|
|
|
Altre passività correnti |
103.779 |
73.231 |
|
Terzi 1) |
90.725 |
63.018 |
|
Partecipanti e organi |
12.258 |
9.163 |
|
Partecipazioni |
796 |
1.050 |
|
|
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|
|
Altre passività correnti |
103.779 |
73.231 |
|
Valori di sostituzione negativi per posizioni held for trading |
87.436 |
61.660 |
|
Altre passività correnti |
16.343 |
11.571 |
1) Nell'esercizio precendete questa posizione comprendeva un finanziamento infruttifero di aiuto all’investimento con durata dal 2007 al 2020, che nell'esercizio in corso è stato interamente ripagato. A questo scopo erano state rilasciate obbligazioni ipotecarie a garanzia (si vedano le ulteriori note al bilancio nel capitolo «Impegni eventuali, fideiussioni, garanzie e pegni a favore di terzi»).
16 Ratei e risconti passivi
|
in migliaia di franchi |
31.12.2020 |
31.12.2019 |
|
|
|
|
|
Ratei e risconti passivi |
351.058 |
372.281 |
|
Terzi |
303.927 |
331.269 |
|
Partecipanti e organi |
19.119 |
24.021 |
|
Partecipazioni |
28.012 |
16.991 |
Nell’esercizio sono compresi stanziamenti per 335.429 migliaia di franchi (2019: 354.174 migliaia di franchi) per fatture da partecipazioni e di energia.
17 Passività onerose non correnti
|
in migliaia di franchi |
|
31.12.2020 |
31.12.2019 |
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|
Tasso interesse |
Durata |
|
|
|
|
|
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Passività onerose non correnti |
|
|
233.156 |
367.342 |
|
|
|
|
|
|
|
Finanziamenti |
|
|
134.010 |
134.270 |
|
Finanziamento |
2,500% |
2010-2030 |
20.000 |
20.000 |
|
Collocamento privato |
3,625% |
2008-2023 |
10.000 |
10.000 |
|
Credito bancario |
1,698% |
2017-2024 |
27.005 |
27.135 |
|
Credito bancario |
1,922% |
2017-2025 |
27.005 |
27.135 |
|
Credito bancario |
1,820% |
2006-2026 |
50.000 |
50.000 |
|
|
|
|
|
|
|
Obbligazioni |
|
|
99.146 |
99.159 |
|
Prestito obbligazionario |
2,375% |
2010-2022 |
96.445 |
96.445 |
|
Obbligazione nominativa |
3,400% |
2014-2034 |
2.701 |
2.714 |
|
|
|
|
|
|
|
Verso partecipazioni 1) |
|
|
- |
133.913 |
1) Con il trasferimento delle centrali in Prettigovia è stato annullato il pagamento anticipato della resa energetica degli impianti (vedi il commento sul trasferimento delle centrali in Prettigovia alla nota 2).
18 Passività onerose non correnti
|
in migliaia di franchi |
31.12.2020 |
31.12.2019 |
|
|
|
|
|
Altre passività non correnti |
51.895 |
49.657 |
|
|
|
|
|
Contributi ai costi di allacciamento e rete |
12.800 |
9.765 |
|
Contributi ai costi di allacciamento e rete |
12.800 |
9.765 |
|
|
|
|
|
Altre passività non correnti |
39.095 |
39.892 |
|
Partecipazioni 1) |
39.095 |
39.892 |
1) Questa voce include l'anticipo infruttifero versato da Repartner Produktions AG a Repower AG per la centrale elettrica di Taschinas, che viene rimborsato annualmente per 796 migliaia di franchi.
19 Accantonamenti
|
in migliaia di franchi |
Contratti onerosi |
Altri rischi |
Totale |
|
|
|
|
|
|
Valore al 31 dicembre 2019 |
- |
16.071 |
16.071 |
|
di cui a breve termine |
- |
- |
- |
|
di cui a lungo termine |
- |
16.071 |
16.071 |
|
|
|
|
|
|
Valore al 31 dicembre 2020 |
20.929 |
1.812 |
22.741 |
|
di cui a breve termine |
6.702 |
736 |
7.438 |
|
di cui a lungo termine |
14.227 |
1.076 |
15.303 |
Rischi contrattuali
L’eventuale imminenza di perdite derivanti da un contratto di vendita o di approvvigionamento a lungo termine e con esse l’iscrizione a bilancio di un accantonamento dipendono principalmente dalle condizioni dei rispettivi prezzi contrattuali e dai prezzi previsti per l’approvvigionamento o la vendita.
Nell’esercizio 2020 sono stati costituiti accantonamenti per perdite identificabili per contratti di approvvigionamento per complessivi 21.002 migliaia di franchi tramite l’acquisto di energia. Di questi, 16.469 migliaia di franchi riguardano contratti di approvvigionamento di elettricità e 4.533 migliaia di franchi riguardano certificati di origine. Nell’esercizio precedente è stato interamente stornato l’accantonamento in essere al 1° gennaio 2019 per contratti di approvvigionamento tramite l’acquisto di energia.
Altri rischi
La classe «Altri rischi» conteneva nell’esercizio precedente l’accantonamento per il valore di sostituzione negativo degli swap su tassi d’interesse pari a 13.228 migliaia di franchi. Nell’esercizio sono stati chiusi gli swap su tassi d’interesse e l’accantonamento è stato interamente stornato tramite gli oneri finanziari.
20 Patrimonio netto
|
in migliaia di franchi |
31.12.2020 |
31.12.2019 |
|
|
|
|
|
Patrimonio netto |
791.704 |
752.356 |
|
|
|
|
|
Capitale sociale |
7.391 |
7.391 |
|
Capitale azionario 7'390'968 azioni nominali con valore nominale di 1 CHF |
7.391 |
7.391 |
|
|
|
|
|
Riserve |
706.272 |
709.748 |
|
Riserve legali di capitale |
|
|
|
Riserve di capitale |
162.163 |
180.640 |
|
Riserve legali di utili (perdite) portati a nuovo |
17.123 |
17.123 |
|
Altre riserve 1) |
526.986 |
511.985 |
|
|
|
|
|
Utili/perdite di bilancio |
78.060 |
35.233 |
|
Utili/perdite portati a nuovo |
20.233 |
20.278 |
|
Risultato netto dell’esercizio |
57.827 |
14.955 |
|
|
|
|
|
Titoli propri |
–19 |
–16 |
1) La variazione delle «Altre riserve» è dovuta principalmente al trasferimento dell'utile riportato a nuovo per un importo di 15.000 migliaia di franchi. Il trasferimento è stato approvato dall'assemblea generale nella riunione del 20 maggio 2020.
Capitale azionario
Azionisti con partecipazioni rilevanti ai sensi dell’art. 663c del CO (quota percentuale del capitale e dei diritti di voto):
|
|
31.12.2020 |
31.12.2019 |
|
|
|
|
|
Elektrizitätswerke des Kantons Zürich (EKZ) |
33,96% |
32,12% |
|
Cantone dei Grigioni |
21,96% |
21,96% |
|
UBS Clean Energy Infrastructure KGK (UBS-CEIS) |
18,88% |
18,88% |
|
Axpo Holding AG, Baden |
12,69% |
12,69% |
Titoli propri
|
|
2020 |
2019 |
||
|
|
Numero di azioni |
Valore contabile in CHF |
Numero di azioni |
Valore contabile in CHF |
|
|
|
|
|
|
|
Saldo iniziale al 1° gennaio |
172 |
16.008 |
301 |
22.084 |
|
Acquisti |
350 |
32.250 |
351 |
30.227 |
|
Vendite |
–310 |
–29.054 |
–480 |
–36.303 |
|
Saldo finale al 31 dicembre |
212 |
19.204 |
172 |
16.008 |
Nell’esercizio in esame Repower AG ha acquistato 350 azioni a CHF 92,14 e venduto 310 azioni a CHF 95,94 (prezzo medio).
Nell’esercizio precedente Repower AG aveva acquistato 351 azioni a CHF 86,12 e venduto 480 azioni a CHF 90,29 (prezzo medio).