Anhang zur konsolidierten Halbjahresrechnung
1 Unternehmensinformation
Die Repower AG, Brusio, ist eine Aktiengesellschaft mit Sitz in der Schweiz. Die Repower-Gruppe ist eine vertikal integrierte Unternehmensgruppe mit Aktivitäten in Produktion, Bewirtschaftung, Handel, Vertrieb, Übertragung und Verteilung von Elektrizität im In- und Ausland. Zudem handelt und vertreibt das Unternehmen Gas, Emissionszertifikate und Herkunftsnachweise in ausgewählten europäischen Märkten.
2 Konsolidierungsgrundsätze
Grundlagen
Die ungeprüfte konsolidierte Halbjahresrechnung der Repower-Gruppe per 30. Juni 2017 wurde in Übereinstimmung mit dem International Accounting Standard (IAS) Nr. 34 «Zwischenberichterstattung» erstellt. Die konsolidierte Halbjahresrechnung umfasst nicht alle Angaben, wie sie in der konsolidierten Jahresrechnung enthalten sind, und sollte daher im Zusammenhang mit der konsolidierten Jahresrechnung per 31. Dezember 2016 gelesen werden.
Für die wichtigste Fremdwährung wurden folgende Kurse angewendet:
Die nicht realisierten Gewinne und Verluste auf Transaktionen aus Wechselkursänderungen zwischen Gruppengesellschaften sind in der konsolidierten Geldflussrechnung in der Position «Übrige nicht liquiditätswirksame Erträge und Aufwände» erfasst.
Bewertungs- und Bilanzierungsgrundsätze
Die in der vorliegenden konsolidierten Halbjahresrechnung angewendeten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze entsprechen denjenigen, die in der konsolidierten Jahresrechnung per 31. Dezember 2016 verwendet wurden. Aus neuen oder überarbeiteten Bilanzierungs- und Bewertungsrichtlinien ergeben sich keine wesentlichen Auswirkungen auf die finanzielle Berichterstattung von Repower in diesem Halbjahresbericht.
3 Änderungen des Konsolidierungskreises
Veränderungen des Eigentumanteils ohne Verlust der Beherrschung
Im ersten Halbjahr 2017 wurden durch Repower weitere 6 Prozent ihrer Anteile der Repartner Produktions AG an das nahestehende Unternehmen Elektrizitätswerke des Kantons Zürich (EKZ) veräussert. Der Geldzufluss für den Verkauf der Beteiligung und der bisher gewährten Aktionärsdarlehen beträgt TCHF 8'996 bzw. TCHF 6'504. Aus der Veräusserung der Darlehen ergab sich ein Finanzertrag in Höhe von TCHF 466. Dem Netto-Geldzufluss für die Beteiligung in Höhe von TCHF 8'996 stehen Minderheitsanteile in Höhe von TCHF 6'705 gegenüber. Die Differenz von TCHF 2’291 wurde dem Kapital des Mehrheitsgesellschafters zugeordnet.
Folgen des Verlusts der Beherrschung über Tochterunternehmen
Im ersten Halbjahr wurden die Gesellschaften Elbe Beteiligungs AG in Liquidation, Repower Trading Ceská republika s.r.o. v likvidaci, Repower Hrvatska d.o.o. u likvidaciji und die S.C. Repower Vanzari Romania S.R.L. liquidiert. Es wurden kumulierte Umrechnungsgewinne und -verluste in Höhe von TCHF 659 bzw. TCHF 98 im Segment «Übrige» umgegliedert. Die Ergebniswirkung findet sich unter dem «Übrigen betrieblichen Ertrag» bzw. unter dem «Übrigen betrieblichen Aufwand».
4 Wertminderungen und Wertaufholungen von langfristigen Vermögenswerten
Im ersten Halbjahr 2017 ergaben sich weder Wertminderungen noch Wertaufholungen.
Im Vorjahresvergleichszeitraum wurden Wertaufholungen auf Sachanlagen in Höhe von TCHF 17'459 erfasst.
5 Flüssige Mittel für Zwecke der Geldflussrechnung
6 Zusätzliche Angaben zu Finanzinstrumenten und zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Positionen
Überleitung 30.06.2017 Buchwert (Aktiva)
Überleitung 31.12.2016 Buchwert (Aktiva)
Überleitung 30.06.2017 Buchwert (Passiva)
Überleitung 31.12.2016 Buchwert (Passiva)
Der Buchwert des jeweiligen Finanzinstruments stellt einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert dar mit Ausnahme der folgenden Positionen:
Bemessungshierarchie
Die Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert in der Bilanz sind entsprechend einer dreistufigen Hierarchie zu klassifizieren. Die Hierarchie ergibt sich nach Art und Qualität der beizulegenden Zeitwerte (Marktpreise). Folgende Stufen existieren:
1. Stufe: Öffentlich bekannte Marktpreise für das betreffende Finanzinstrument (z.B. Börsenpreise).
2. Stufe: Marktpreise, welche nicht allgemein zugänglich sind und evtl. von Preisen für ähnliche Finanzinstrumente oder unterlegten Gütern hergeleitet werden.
3. Stufe: Preise, die nicht auf Marktdaten beruhen.
Hierarchie der beizulegenden Zeitwerte
Wiederkehrende Bewertung von Aktiva
Wiederkehrende Bewertung von Passiva
Wiederkehrende Bewertung von Aktiva
Wiederkehrende Bewertung von Passiva
Aktuell gibt es keine anlassbezogene Bewertung zum beizulegenden Zeitwert von Vermögenswerten und Schulden nach ihrem erstmaligen Ansatz.
Bei der Repower-Gruppe erfolgen Transfers von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Positionen in eine bzw. aus einer Stufe grundsätzlich zum Periodenende. Im ersten Halbjahr 2017 erfolgten keine Transfers zwischen den Stufen. Es gab weder Veränderungen in den Bewertungstechniken noch erfolgten Verschiebungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Positionen innerhalb der einzelnen Kategorien.
Zugrunde liegende Bewertungsmethoden und Annahmen
Die beizulegenden Zeitwerte ergeben sich aus der Anwendung marktüblicher Bewertungsmethoden unter Berücksichtigung der am Bewertungsstichtag vorliegenden Marktdaten. Die der Bewertung der beizulegenden Zeitwerte zugrunde liegenden Bewertungsmethoden und Annahmen stellen sich wie folgt dar:
In die Bewertung der in die Stufe 2 eingestuften Energiehandelsgeschäfte (positive/negative Wiederbeschaffungswerte der Held for Trading-Positionen) fliessen die Preiskurven des letzten Handelstages für die verschiedenen Produkte und Laufzeiten bei den Börsen beziehungsweise bei Brokern ein. Der Wiederbeschaffungswert ergibt sich aus der Preisabweichung im Vergleich zum Abschlusspreis.
Für die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert fliessen bei den Devisentermingeschäften beobachtbare Währungskurven aktiver Märkte ein. Zinsunterschiede zwischen einzelnen Währungen werden in der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts berücksichtigt.
Für die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert fliessen bei den Zinssatzswaps beobachtbare Zinskurven aktiver Märkte ein.
Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts der langfristigen Kredite erfolgt anhand einer Barwertberechnung. Als Inputparameter werden beobachtbare Kapitalmarktsätze aktiver Märkte genutzt und um das beobachtbare Kreditrisiko von Repower erhöht. Für Kredite in Euro erfolgt eine Umrechnung in Schweizer Franken mit dem zugrunde liegenden Stichtagskurs.
7 Zur Veräusserung gehaltene Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
Die per 31. Dezember 2016 zur Veräusserung gehaltenen Sachanlagen mit einem Buchwert in Höhe von TCHF 8'321 betreffen das im Segment «Markt Schweiz» gehaltene Wasserkraftwerk Morteratsch.
Im ersten Halbjahr 2017 wurde das Wasserkraftwerk Morteratsch an das Gemeinschaftsunternehmen Kraftwerk Morteratsch AG veräussert. Der Veräusserungsgewinn in Höhe von TCHF 501 ist unter dem übrigen betrieblichen Ergebnis im Segment «Markt Schweiz» ausgewiesen.
8 Segmentberichterstattung
Die langfristigen Vermögenswerte verteilen sich per 30. Juni 2017 wie folgt auf den Segmenten:
9 Weitere Angaben
Mit Begebungstag 23. Januar 2017 legte Repower zwei grüne Schuldscheindarlehen (Green Bonds) mit einer Laufzeit von 7 bzw. 8 Jahren im Umfang von insgesamt TCHF 53'635 (TEUR 50'000) auf.
Im Rahmen eines anlagenbasierten Energieliefervertrags mit Lieferbeginn per 1. Januar 2017 von ca. 240 GWh pro Jahr aus der Produktion der Kraftwerke Klosters, Küblis und Schlappin haben die Aktionäre der Repartner Produktions AG ein Darlehen gewährt. Aus konsolidierter Sicht sind Repower TCHF 51'600 zugeflossen. Die Darlehenskonditionen sehen eine Rückzahlung linear über 69 Jahre bei einem Nominalzinssatz von 0,25 Prozent vor. Der beizulegende Zeitwert (Barwert der erwarteten Zahlungsströme) des Darlehens beträgt TCHF 33'601. Der Zinsvorteil in Höhe von TCHF 17'999 wurde als verdeckte Einlage klassifiziert, die als Kapitalerhöhung der nicht beherrschenden Anteile berücksichtigt wurde.
Die «Erlöse aus dem Verkauf von Gruppengesellschaften/Veräusserungsgruppen» umfassen den Veräusserungserlös in Höhe von TCHF 10'056 des Kraftwerkes Morteratsch an die Kraftwerk Morteratsch AG sowie eine erhaltene Akontozahlung in Höhe von TCHF 4612 auf eine Kaufpreisanpassung für das 2013 überführte Höchstspannungsnetz der Repower in die Swissgrid. Die erhaltene Akontozahlung wurde passiviert.
Der Erwerb von Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte betrug im ersten Halbjahr 2017 TCHF 8'322. Dabei handelte es sich im Wesentlichen um Investitionen in verschiedenen Netzanlagen, Kraftwerken sowie Hard- und Software.
10 Eventualverbindlichkeiten und Garantieverpflichtungen
Die Repower-Gruppe ist im Rahmen ihrer ordentlichen Geschäftstätigkeit in diverse Rechtsstreitigkeiten involviert, aus welchen jedoch nach heutigem Ermessen keine für die Gruppe wesentlichen Risiken und Kosten erwartet werden. Die Geschäftsleitung hat aufgrund der heute verfügbaren Informationen die nach ihrer Einschätzung notwendigen Rückstellungen gebildet. Es bestehen keine weiteren Eventualverbindlichkeiten und Garantieverpflichtungen.
11 Schätzungsunsicherheiten
Das Management trifft in Übereinstimmung mit den Rechnungslegungsvorschriften IFRS Einschätzungen und Annahmen, die Auswirkungen auf die Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Erträge und Aufwendungen der ausgewiesenen Werte sowie deren Darstellung haben. Die tatsächlichen Werte können von den geschätzten Werten abweichen.
12 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Die konsolidierte Halbjahresrechnung wurde vom Verwaltungsrat am 21. August 2017 genehmigt.
Es gab keine weiteren wesentlichen ausweispflichtigen Ereignisse seit dem 30. Juni 2017.