Allegato al Bilancio consolidato – Note di commento
1 Ricavi netti da forniture e prestazioni
I «Ricavi da vendita di energia» e i «Proventi da servizi e altre attività commerciali ordinarie» vengono registrati alla consegna o all’adempimento della prestazione nel conto economico. Le vendite di prodotti e i servizi a esse correlate vengono scomposte nei loro obblighi sostanziali, valutati e realizzati al momento del loro adempimento.
La suddivisione dei ricavi netti per segmenti di attività di Repower viene esposta nell’allegato della rendicontazione per segmenti di attività (nota 38).
2 Prestazioni proprie capitalizzate
Le prestazioni proprie capitalizzate comprendono essenzialmente gli investimenti negli impianti di produzione e di rete di Repower.
3 Variazione rimanenze per ordini da clienti
La voce Variazione rimanenze per ordini da clienti riguarda lavori non ancora conclusi per terzi.
4 Altri ricavi operativi
L’utile della vendita/liquidazione di società controllate nell’esercizio 2016 si riferisce alla vendita di connecta ag per un importo di 1.066 migliaia di franchi e di Repower Furnizare România S.r.l. per un importo di 1.661 migliaia di franchi rispettivamente nel segmento «Mercato Svizzera» e nel segmento «Altre».
L’utile per la vendita di immobilizzazioni materiali nell’anno in corso e nell’anno precedente comprende in particolare i risultati della vendita di patrimoni immobiliari del segmento «Altri».
5 Quota dei proventi (oneri) derivanti da partecipazioni in società associate e imprese a controllo congiunto
L’andamento delle partecipazioni in società associate e imprese a controllo congiunto si desume dalla nota 17.
6 Acquisto di energia
La posizione «Altri costi di energia» riguarda sostanzialmente broker fees.
7 Oneri di concessione
8 Costi del personale
9 Materiale e prestazioni di terzi
La voce «Materiale e prestazioni di terzi» comprende i costi per la manutenzione e la gestione degli impianti tecnici, servizi esterni per processi aziendali e lo svolgimento di servizi di terzi.
10 Altri costi operativi
Per la movimentazione delle rettifiche di valore dei crediti si veda la nota 21.
11 Ammortamenti e rettifiche di valore delle immobilizzazioni materiali
Le spiegazioni delle rivalutazioni su impianti di produzione sono divise per segmenti:
Segmento «Mercato Svizzera»
Nel 2016 sono state rilevate rivalutazioni per 2.834 migliaia di franchi per l’impianto «Taschinas». La rivalutazione è dovuta a una riduzione dei costi di capitale dovuta alla situazione dei tassi (WACC) e a una limitazione delle spese di manutenzione e alle spese operative dovute alla situazione svantaggiosa del mercato.
Segmento «Mercato Italia»
La rivalutazione nell’esercizio 2016 per un importo di 12.672 migliaia di franchi riguarda la centrale a ciclo combinato gas-vapore «Teverola». All’origine della rivalutazione figurano ricavi nettamente migliori dalle prestazioni di servizio relative al sistema. La valutazione degli impianti di produzione risulta dal calcolo del valore d’uso mediante il metodo del «discounted cash flow».
12 Ammortamenti e rettifiche di valore delle immobilizzazioni immateriali
13 Risultato finanziario
Le perdite per il rimborso anticipato di debiti nel 2017 riguardano la liquidazione anticipata di uno swap su tassi d’interesse detenuto fino ad allora per fini di copertura e non rilevato a bilancio e nel 2016 il rimborso anticipato di obbligazioni nominative.
La variazione di valore su titoli posseduti a scopo di trading riguarda swap su tassi d’interesse e operazioni a termine su divise per rischi valutari e di tasso di interesse.
14 Imposte sul reddito
La riconciliazione tra l’onere fiscale effettivo e l’onere fiscale teorico per il 31 dicembre 2017 e 2016 è la seguente:
Perdite fiscali portate a nuovo e non ancora utilizzate
Sono presenti perdite fiscali portate a nuovo e non ancora utilizzate alla data di chiusura del bilancio per 174.317 migliaia di franchi (2016: 203.114 migliaia di franchi).
Da questi dati risultano attività per imposte differite non rilevate a bilancio per 37.770 migliaia di franchi (2016: 40.154 migliaia di franchi). Data l’incertezza della possibilità di compensare le perdite portate a nuovo con utili futuri, si rinuncia a capitalizzare le relative imposte differite (FER 11/23).
15 Immobilizzazioni materiali
I terreni e fabbricati connessi a centrali e impianti di rete vengono iscritti tra le centrali e le reti.
I dati sulle rivalutazioni del 2016 si desumono dalla nota 11.
Immobilizzazioni materiali in leasing
Il valore contabile netto dei veicoli locati nell’ambito di rapporti di leasing finanziario ammonta alla data di chiusura a 64 migliaia di franchi (2016: 80 migliaia di franchi).
L’importo complessivo dei debiti collegati a leasing ammonta a 53 migliaia di franchi (2016: 74 migliaia di franchi).
16 Immobilizzazioni immateriali
17 Partecipazioni in società associate e imprese a controllo congiunto
Parte degli investimenti netti nelle società associate Swisscom Energy Solutions AG e Aerochetto S.r.l. sono prestiti concessi a tali società che vengono iscritti nelle «Immobilizzazioni finanziarie». Le perdite che eccedono il valore contabile delle partecipazioni per 15’530 migliaia di franchi (2016: 11’926 migliaia di franchi) sono state compensate con i crediti per prestiti (nota 18).
I decrementi dell’esercizio precedente per un importo di 3.779 migliaia di franchi riguardano la vendita della partecipazione in Rhiienergie AG. Da ciò è risultato un provento di 98 migliaia di franchi rilevato alla voce «Altri proventi finanziari» (nota 13). La transazione ha fatto registrare un flusso di cassa di 3.877 migliaia di franchi.
Nel 2016 Repower, insieme a Reichmuth Infrastruktur Schweiz KGK, ha costituito l’impresa a controllo congiunto Kraftwerk Morteratsch AG. Con la costituzione risultano investimenti per un importo di 100 migliaia di franchi per Repower.
18 Immobilizzazioni finanziarie
Le quote delle partecipazioni di Repower nelle imprese a controllo congiunto AKEB Aktiengesellschaft für Kernernergie-Beteiligungen, Lucerna, e Kraftwerke Hinterrhein AG, Thusis, ammontano rispettivamente al 7,0 per cento e al 6,5 per cento. Queste partecipazioni vengono iscritte a bilancio al prezzo di acquisto.
I prestiti attivi iscritti riguardano i crediti per prestiti nei confronti delle società associate e delle imprese a controllo congiunto. Le rettifiche di valore accumulate per 15.530 migliaia di franchi (2016: 11.926 migliaia di franchi) sono state rilevate in questa posizione (cfr. nota 17).
L’andamento della riserva di contributi del datore di lavoro è riportato nella nota 35.
19 Attività per imposte differite
Le aliquote fiscali applicate al calcolo delle imposte differite ammontano al 16,1 per cento per la Svizzera, al 24,0 per cento per l’Italia e tra il 27,9 per cento e il 32,8 per cento per la Germania.
20 Rimanenze
Le commesse in lavorazione riguardano servizi non ancora fatturati di Repower verso terzi. Nell’esercizio 2017 non è stata registrata alcuna rettifica di valore su rimanenze (2016: 98 migliaia di franchi) e sono stati effettuati scioglimenti di rettifiche di valore per36 migliaia di franchi (2016: 0 migliaia di franchi).
21 Crediti commerciali
Nel 2017 sono stati venduti crediti svalutati a una società di factoring. Da questa transazione è risultata una perdita di 586 migliaia di franchi, che è registrata alla voce «Altri costi operativi» nel segmento «Mercato Italia».
I crediti commerciali esposti comprendono anche crediti verso società associate e imprese a controllo congiunto per un importo di 7.081 migliaia di franchi (2016: 4.431 migliaia di franchi).
La valutazione dei crediti commerciali avviene tramite rettifica di valore singola o forfetaria sulle posizioni non svalutate singolarmente in virtù della loro struttura delle scadenze e sulla base delle esperienze storiche.
22 Altri crediti
23 Ratei e risconti attivi
24 Titoli
I valori di sostituzione positivi riguardano operazioni a termine su valute.
25 Valori di sostituzione per posizioni held for trading
26 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
Inoltre alla data di chiusura, Repower aveva a disposizione linee di credito non utilizzate come riportato di seguito:
27 Accantonamenti
Accantonamenti per contratti onerosi
Per contratti di acquisto di energia onerosi sono stati costituiti accantonamenti. Lo scioglimento di 1.719 migliaia di franchi (2016: 4.846 migliaia di franchi) dovuto a prezzi di mercato in crescita è stato registrato tramite l’acquisto di energia nel segmento «Mercato Svizzera». L’accantonamento è stato calcolato con un tasso d’interesse rettificato per il rischio dell’11,15 per cento (2016: 10,37 per cento).
trattamento di fine rapporto
In Italia, al termine del rapporto di lavoro, i dipendenti hanno diritto a una «buonuscita» pari a circa una mensilità per anno di occupazione (si veda la nota 35).
ACCANTONAMENTI PER COSTI DI SMANTELLAMENTO E RIMOZIONE
La categoria «Costi di smantellamento e rimozione» comprende diversi accantonamenti per lo smontaggio di impianti d’esercizio. Se considerati singolarmente, questi accantonamenti sono irrilevanti.
28 Passività per imposte differite
Le aliquote fiscali applicate al calcolo delle imposte differite ammontano al 16,1 per cento per la Svizzera, al 24,0 per cento per l’Italia e tra il 27,9 per cento e il 32,8 per cento per la Germania.
29 Passività finanziarie non correnti
Il credito bancario con scadenza originaria 11 dicembre 2020 e lo swap su tassi d’interesse con scadenza 28 giugno 2024 sono stati rimborsati anticipatamente.
30 Altre passività non correnti
Questa posizione comprende le passività per i contributi ai costi di allacciamento e rete ricevuti dai clienti, che vengono riscontati a conto economico in un periodo di 35 anni nelle voci «Ricavi netti da forniture e prestazioni» del segmento «Mercato Svizzera».
31 Passività finanziarie correnti
I valori di sostituzione riguardano operazioni a termine su valute.
Le passività finanziarie correnti dell’esercizio precedente comprendono un credito bancario di 1.090 migliaia di franchi con scadenza al 31.03.2017. Per questo credito bancario sono state concesse ipoteche a garanzia. Le attività materiali impegnate in garanzia a questo proposito sono descritte alla nota 15.
32 Debiti commerciali
I debiti commerciali esposti comprendono anche debiti verso società associate e imprese a controllo congiunto per un importo di 889 migliaia di franchi (2016: 4.720 migliaia di franchi).
33 Altre passività correnti
34 Ratei e risconti passivi
35 Istituti di previdenza
Riserve per contributi del datore di lavoro
Si rinuncia all’attualizzazione delle riserve per contributi del datore di lavoro per motivi di rilevanza. Il valore nominale corrisponde al valore iscritto in bilancio. La riserva per contributi del datore di lavoro è rilevata tra le immobilizzazioni finanziarie non correnti.
Vantaggio economico/obbligo economico e spese previdenziali
La previdenza dei dipendenti di Repower AG è organizzata in un istituto previdenziale della fondazione collettiva CPE Fondazione di previdenza Energia. Swibi AG è affiliata all’istituto di previdenza congiunto di CPE Fondazione di previdenza Energia. Nessuno degli istituti di previdenza presenta una copertura eccessiva o insufficiente in base agli ultimi bilanci disponibili.
I piani previdenziali senza attività proprie riguardano l’obbligo alla cosiddetta «buonuscita» in Italia (si veda la nota 27). La variazione rilevata a conto economico dell’accantonamento iscritto a bilancio al tasso di cambio medio ammonta a 141 migliaia di franchi.
36 Derivati
La riga «Compensazione» riguarda la compensazione di derivati sull’energia, che sono stati stipulati con la stessa controparte con cui sussistono contratti di netting attuabili.
I derivati detenuti a scopo di copertura non vengono rilevati a stato patrimoniale. I derivati su energia e tassi d’interesse non rilevati a stato patrimoniale servono per la copertura di flussi di cassa futuri altamente probabili.
37 Parti correlate
I crediti e debiti presenti nello stato patrimoniale e le transazioni contenute nel conto economico verso società correlate sono in relazione con le operazioni con gli azionisti principali e le imprese da questi controllate, società associate, centrali e imprese a controllo congiunto di Repower.
Le seguenti posizioni del bilancio e del conto economico contengono i seguenti importi verso parti correlate:
Le transazioni si svolgono ai prezzi di mercato o, nel caso di Grischelectra AG, ai costi annuali.
Il Cantone dei Grigioni, in veste di azionista, è considerato impresa correlata. Atti amministrativi quali il prelievo di imposte, oneri di concessione, tasse, ecc. avvengono invece sulla base della legislazione vigente e non sono quindi considerati in questa sezione. Le transazioni commerciali di energia elettrica più importanti relative al Cantone dei Grigioni vengono gestite tramite Grischelectra AG, indicata separatamente quale impresa correlata nella tabella soprastante.
Nel 2017 Repower ha venduto all’impresa correlata Elektrizitätswerke des Kantons Zürich (EKZ) il 6% delle proprie quote in Repartner Produktions AG. Il flusso finanziario per la vendita delle partecipazioni e del prestito azionario finora concesso da Repower ammonta rispettivamente a 5.721 e 9.779 migliaia di franchi. La vendita si è svolta ai valori contabili. La vendita delle quote di partecipazione di minoranza in Repartner Produktions AG comporta un aumento del patrimonio netto consolidato di Repower pari a 5.721 migliaia di franchi.
Nell’esercizio corrente Repower AG ha venduto la centrale idroelettrica Morteratsch di costruzione propria all’impresa a controllo congiunto Kraftwerk Morteratsch AG con un valore contabile di 9.055 migliaia di franchi, realizzando un utile pari a 1.001 migliaia di franchi.
Gli indennizzi ai consiglieri d’amministrazione e membri della Direzione sono riportati nel capitolo Corporate Governance.
38 Rendicontazione per settori operativi
Le informazioni sui settori operativi sono suddivise per mercati geografici e rispecchiano le strutture di gestione e rendicontazione interne al gruppo. Esse contengono le informazioni che il management utilizza per la gestione e la valutazione dell’andamento economico delle singole aree d’attività. Il controllo, la valutazione del risultato e l’allocazione di capitale interni al Gruppo si svolgono in base al risultato prima degli interessi e delle imposte (EBIT) per ogni settore operativo. Il calcolo dei risultati delle aree si svolge secondo i principi di valutazione e di iscrizione a bilancio applicati a livello di gruppo.
39 Titoli propri
Gli acquisti e le vendite di titoli propri riguardano le azioni nominative di Repower AG. Nell’esercizio in esame Repower AG ha acquistato 2.637 azioni (2016: 3.442) a CHF 57,83 (2016: CHF 48,74) e venduto 2.763 azioni (2016: 3.060 azioni) al prezzo medio di CHF 59,38 (2016: CHF 50,48).
40 Operazioni fuori bilancio
Nelle operazioni ordinarie sono state concesse dal gruppo direttamente e tramite banche commerciali garanzie o garanzie bancarie e fideiussioni a favore di terzi, che ammontano a 179.744 migliaia di franchi (2016: 177.225 migliaia di franchi).
Per la centrale elettrica Teverola è in corso un contratto di servizio stipulato con durata di 25 anni che scadrà nel giugno 2029. Ne deriva un obbligo di pagamento irrevocabile alla data di chiusura del 31.12.2017 di 13.613 migliaia di franchi (2016: 13.579 migliaia di franchi).
Nell’ambito dell’attività ordinaria possono verificarsi questioni legali dalle quali derivano passività potenziali. Non si prevede che, oltre agli accantonamenti già costituiti per controversie legali (nota 27), risultino impegni sostanziali da queste passività potenziali nel Gruppo Repower. D’altro canto sono in corso procedimenti in cui Repower fa valere i suoi diritti e in caso di successo possono generare afflussi di pagamenti.
Alla data di chiusura dell’attuale esercizio, i pagamenti di leasing minimi sono costituiti da 15.640 migliaia di franchi per immobili e terreni (2016: 20.300 migliaia di franchi) e 1.202 migliaia di franchi per veicoli a motore (2016: 1.474 migliaia di franchi). Non esistono impegni per hardware informatico (2016: 90 migliaia di franchi).
Gli obblighi di acquisto di energia elettrica derivanti dalla partecipazione in AKEB Aktiengesellschaft für Kernenergie, Lucerna, Kraftwerke Hinterrhein AG, Thusis, e Grischelectra AG non sono presenti nella tabella di cui sopra. Quantità e prezzo dell’acquisto di energia dipendono dall’effettiva produzione futura e da costi derivanti da queste società associate e imprese a controllo congiunto.
I pegni sono iscritti ai valori patrimoniali.
41 Fatti di rilievo dopo la chiusura dell’esercizio
Nel gennaio 2018 Repower ha concluso con esito positivo il riacquisto parziale anticipato della sua obbligazione in circolazione con scadenza 20 luglio 2022 per un valore di 115.000 migliaia di franchi (2,375%). Complessivamente sono state riacquistate e annullate obbligazioni pari a 18.555 migliaia di franchi per 19.807 migliaia di franchi.
La pubblicazione del bilancio consolidato è stata approvata il 5 aprile 2018 dal Consiglio d’Amministrazione. Il bilancio sottostà all’approvazione dell’Assemblea generale, che si terrà il 16 maggio 2018.