Bilancio consolidato del Gruppo Repower

Allegato al Bilancio consolidato – Note di commento

1 Ricavi netti da forniture e prestazioni

 

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Ricavi netti da forniture e prestazioni

1.835.469

1.699.776

Ricavi da vendita di energia

1.809.322

1.672.262

Proventi da servizi e altre attività commerciali ordinarie

26.147

27.514

I «Ricavi da vendita di energia» e i «Proventi da servizi e altre attività commerciali ordinarie» vengono registrati alla consegna o all’adempimento della prestazione nel conto economico. Le vendite di prodotti e i servizi a esse correlate vengono scomposte nei loro obblighi sostanziali, valutati e realizzati al momento del loro adempimento.

La suddivisione dei ricavi netti per segmenti di attività di Repower viene esposta nell’allegato della rendicontazione per segmenti di attività (nota 38).

2 Prestazioni proprie capitalizzate

 

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Prestazioni proprie capitalizzate

6.014

7.971

Le prestazioni proprie capitalizzate comprendono essenzialmente gli investimenti negli impianti di produzione e di rete di Repower.

3 Variazione rimanenze per ordini da clienti

 

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Variazione rimanenze per ordini da clienti

–707

496

La voce Variazione rimanenze per ordini da clienti riguarda lavori non ancora conclusi per terzi.

4 Altri ricavi operativi

 

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Altri ricavi operativi

5.963

15.316

Risultato dalla vendita di società controllate

2.727

Plusvalenze da alienazione di immobilizzazioni materiali

2.860

11.178

Ricavi da altre attività operative

3.103

1.411

L’utile della vendita/liquidazione di società controllate nell’esercizio 2016 si riferisce alla vendita di connecta ag per un importo di 1.066 migliaia di franchi e di Repower Furnizare România S.r.l. per un importo di 1.661 migliaia di franchi rispettivamente nel segmento «Mercato Svizzera» e nel segmento «Altre».

L’utile per la vendita di immobilizzazioni materiali nell’anno in corso e nell’anno precedente comprende in particolare i risultati della vendita di patrimoni immobiliari del segmento «Altri».

5 Quota dei proventi (oneri) derivanti da partecipazioni in società associate e imprese a controllo congiunto

 

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Quota dei proventi (oneri) derivanti da partecipazioni in società associate e imprese a controllo congiunto

–3.406

–3.284

Società associate

–3.418

–3.270

Imprese a controllo congiunto

12

–14

L’andamento delle partecipazioni in società associate e imprese a controllo congiunto si desume dalla nota 17.

6 Acquisto di energia

 

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Acquisto di energia

–1.600.944

–1.478.049

Acquisto di energia, gas e certificati

–1.598.664

–1.466.640

Altri costi di energia

–2.280

–11.409

La posizione «Altri costi di energia» riguarda sostanzialmente broker fees.

7 Oneri di concessione

 

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Oneri di concessione

–17.831

–16.293

Canoni e imposte sugli impianti idroelettrici

–9.608

–8.749

Altri costi di concessione

–8.223

–7.544

8 Costi del personale

 

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Costi del personale

–67.977

–69.700

Salari e stipendi

–53.581

–54.837

Oneri sociali e altri costi del personale

–14.396

–14.863

9 Materiale e prestazioni di terzi

 

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Materiale e prestazioni di terzi

–30.847

–27.965

Materiale

–8.283

–7.601

Prestazioni di terzi

–22.564

–20.364

La voce «Materiale e prestazioni di terzi» comprende i costi per la manutenzione e la gestione degli impianti tecnici, servizi esterni per processi aziendali e lo svolgimento di servizi di terzi.

10 Altri costi operativi

 

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Altri costi operativi

–46.573

–75.956

Costi per locali

–3.701

–3.909

Costi per trasporti e autovetture

–2.284

–2.436

Spese d’amministrazione

–7.835

–8.370

Spese d’informatica

–8.280

–7.625

Marketing e comunicazione

–7.078

–7.692

Fondo svalutazione crediti

–7.213

–32.863

Imposte sul capitale, tasse e altri oneri

–3.842

–5.923

Altri costi operativi

–6.340

–7.138

Per la movimentazione delle rettifiche di valore dei crediti si veda la nota 21.

11 Ammortamenti e rettifiche di valore delle immobilizzazioni materiali

 

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Ammortamenti e rettifiche di valore delle immobilizzazioni materiali

–41.724

–26.338

Ammortamenti delle immobilizzazioni materiali

–41.724

–41.844

Rivalutazioni delle immobilizzazioni materiali

15.506

Le spiegazioni delle rivalutazioni su impianti di produzione sono divise per segmenti:

Segmento «Mercato Svizzera»

Nel 2016 sono state rilevate rivalutazioni per 2.834 migliaia di franchi per l’impianto «Taschinas». La rivalutazione è dovuta a una riduzione dei costi di capitale dovuta alla situazione dei tassi (WACC) e a una limitazione delle spese di manutenzione e alle spese operative dovute alla situazione svantaggiosa del mercato.

Segmento «Mercato Italia»

La rivalutazione nell’esercizio 2016 per un importo di 12.672 migliaia di franchi riguarda la centrale a ciclo combinato gas-vapore «Teverola». All’origine della rivalutazione figurano ricavi nettamente migliori dalle prestazioni di servizio relative al sistema. La valutazione degli impianti di produzione risulta dal calcolo del valore d’uso mediante il metodo del «discounted cash flow».

12 Ammortamenti e rettifiche di valore delle immobilizzazioni immateriali

 

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Ammortamenti e rettifiche di valore delle immobilizzazioni immateriali

–3.658

–3.856

Ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali

–3.658

–3.286

Svalutazioni delle immobilizzazioni immateriali

–570

13 Risultato finanziario

 

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

 

 

 

Proventi finanziari

21.431

4.043

Interessi attivi

928

1.227

Ricavi da dividendi

288

205

Altri proventi finanziari

90

539

Variazioni di valore di titoli detenuti a scopo di negoziazione

1.450

2.072

Conversione di valuta

18.675

 

 

 

Oneri finanziari

–35.574

–31.855

Interessi passivi

–10.287

–17.741

Interessi accantonamenti

–1.146

–760

Variazioni di valore di titoli detenuti a scopo di negoziazione

–18.370

–940

Conversione di valuta

–2.056

Svalutazioni

–4

Perdita su rimborso anticipato delle passività

–1.468

–5.131

Altri oneri finanziari

–4.303

–5.223

 

 

 

Risultato netto finanziario

–14.143

–27.812

Le perdite per il rimborso anticipato di debiti nel 2017 riguardano la liquidazione anticipata di uno swap su tassi d’interesse detenuto fino ad allora per fini di copertura e non rilevato a bilancio e nel 2016 il rimborso anticipato di obbligazioni nominative.

La variazione di valore su titoli posseduti a scopo di trading riguarda swap su tassi d’interesse e operazioni a termine su divise per rischi valutari e di tasso di interesse.

14 Imposte sul reddito

 

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Imposte sul reddito rilevate a conto economico

363

4.673

Imposte correnti

335

–2.061

Imposte differite

28

6.734

La riconciliazione tra l’onere fiscale effettivo e l’onere fiscale teorico per il 31 dicembre 2017 e 2016 è la seguente:

 

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Riconciliazione

 

 

Risultato prima delle imposte

19.636

–5.694

Aliquota fiscale casa madre

16,1%

16,7%

 

 

 

Imposte calcolate con l’aliquota fiscale teorica

–3.165

950

Effetto fiscale dovuto a utili tassati con aliquote diverse

–1.878

–2.705

Effetto fiscale da importi esenti da imposte/dovuto a costi non deducibili

493

4.385

Perdite fiscali dell’anno corrente per le quali non sono state costituite imposte differite attive

–8.434

–1.289

Perdite fiscali accumulate per le quali non sono state costituite imposte differite attive

4.018

2.974

Imposta regionale sulle attività produttive (IRAP)

–1.559

–995

Modifica aliquota fiscale

908

Rivalutazione imposte differite per crediti tra società del gruppo

9.728

Imposte sul reddito rilevate a conto economico esercizi precedenti

–290

725

Imposte alla fonte non recuperabili 1)

1.173

–1.276

Altro

277

996

Imposte sul reddito rilevate a conto economico

363

4.673

 

 

 

Aliquota fiscale effettiva

1,8%

–82,1%

1) Nell’anno 2017 questa voce include un rimborso del pagamento d’imposta forfettario per gli anni 2013 e 2014. Tale importo è stato registrato nelle imposte correnti.

Perdite fiscali portate a nuovo e non ancora utilizzate

Sono presenti perdite fiscali portate a nuovo e non ancora utilizzate alla data di chiusura del bilancio per 174.317 migliaia di franchi (2016: 203.114 migliaia di franchi).

Da questi dati risultano attività per imposte differite non rilevate a bilancio per 37.770 migliaia di franchi (2016: 40.154 migliaia di franchi). Data l’incertezza della possibilità di compensare le perdite portate a nuovo con utili futuri, si rinuncia a capitalizzare le relative imposte differite (FER 11/23).

15 Immobilizzazioni materiali

 

Impianti di produzione

Reti

Costruzioni in corso

Terreni e fabbricati

Altre

Totale

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Valore lordo al 1° gennaio 2016

877.483

757.328

100.833

98.591

48.514

1.882.749

Prestazioni proprie capitalizzate

293

7.678

7.971

Incrementi

5

526

15.034

185

1.227

16.977

Decrementi

–4.540

–5.657

–288

–22.299

–2.094

–34.878

Decrementi da variazione dell’area di consolidamento

–14.154

–19.470

–467

–34.091

Riclassificazioni tra classi di immobilizzazioni

4.104

11.263

–16.500

1.133

Differenze di cambio

–3.371

–228

–155

–164

–3.918

Valore lordo al 31 dicembre 2016

873.681

749.599

87.059

76.322

48.149

1.834.810

 

 

 

 

 

 

 

Ammortamenti accumulati e rettifiche di valore al 1° gennaio 2016

–518.981

–423.015

–88.716

–50.692

–27.536

–1.108.940

Ammortamenti

–19.829

–17.687

–866

–3.462

–41.844

Rivalutazioni

15.506

15.506

Decrementi

4.540

5.167

16.635

1.916

28.258

Decrementi da variazione dell’area di consolidamento

10.120

19.433

275

29.828

Differenze di cambio

1.958

216

128

83

2.385

Ammortamenti accumulati e rettifiche di valore al 31 dicembre 2016

–516.806

–425.415

–69.067

–34.795

–28.724

–1.074.807

Valore netto al 31 dicembre 2016

356.875

324.184

17.992

41.527

19.425

760.003

di cui impegnato in garanzie per debiti

 

 

 

 

 

2.513

 

 

 

 

 

 

 

Valore lordo al 1° gennaio 2017

873.681

749.599

87.059

76.322

48.149

1.834.810

Prestazioni proprie capitalizzate

241

5.773

6.014

Incrementi

179

13.630

184

3.759

17.752

Decrementi

–10.734

–4.328

–9.428

–4.490

–1.438

–30.418

Riclassificazioni tra classi di immobilizzazioni

3.525

12.980

–16.686

–1.182

1.363

Differenze di cambio

33.910

516

1.459

1.732

37.617

Valore lordo al 31 dicembre 2017

900.382

758.671

80.864

72.293

53.565

1.865.775

 

 

 

 

 

 

 

Ammortamenti accumulati e rettifiche di valore al 1° gennaio 2017

–516.806

–425.415

–69.067

–34.795

–28.724

–1.074.807

Ammortamenti

–19.925

–17.447

–667

–3.685

–41.724

Decrementi

10.734

3.683

3.111

1.259

18.787

Differenze di cambio

–20.334

–418

–1.276

–837

–22.865

Ammortamenti accumulati e rettifiche di valore al 31 dicembre 2017

–546.331

–439.179

–69.485

–33.627

–31.987

–1.120.609

Valore netto al 31 dicembre 2017

354.051

319.492

11.379

38.666

21.578

745.166

di cui impegnato in garanzie per debiti

 

 

 

 

 

2.458

I terreni e fabbricati connessi a centrali e impianti di rete vengono iscritti tra le centrali e le reti.

I dati sulle rivalutazioni del 2016 si desumono dalla nota 11.

Immobilizzazioni materiali in leasing

Il valore contabile netto dei veicoli locati nell’ambito di rapporti di leasing finanziario ammonta alla data di chiusura a 64 migliaia di franchi (2016: 80 migliaia di franchi).

L’importo complessivo dei debiti collegati a leasing ammonta a 53 migliaia di franchi (2016: 74 migliaia di franchi).

16 Immobilizzazioni immateriali

 

Software

Diritti di concessione e utilizzo

Altre

Totale

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Valore lordo al 1° gennaio 2016

24.828

15.969

1.125

41.922

Incrementi

2.392

1.099

231

3.722

Decrementi

–1.606

–49

–1.655

Decrementi da variazione dell’area di consolidamento

–139

–287

–426

Riclassificazioni tra classi di immobilizzazioni

59

–59

Differenze di cambio

–68

–9

–6

–83

Valore lordo al 31 dicembre 2016

25.466

17.059

955

43.480

 

 

 

 

 

Ammortamenti accumulati e rettifiche di valore al 1° gennaio 2016

–18.800

–11.258

–226

–30.284

Ammortamenti

–2.850

–391

–45

–3.286

Svalutazioni

–570

–570

Decrementi

1.601

49

1.650

Decrementi da variazione dell’area di consolidamento

24

19

43

Riclassificazioni tra classi di immobilizzazioni

–73

73

Differenze di cambio

45

1

46

Ammortamenti accumulati e rettifiche di valore al 31 dicembre 2016

–20.053

–12.219

–129

–32.401

Valore netto al 31 dicembre 2016

5.413

4.840

826

11.079

 

 

 

 

 

Valore lordo al 1° gennaio 2017

25.466

17.059

955

43.480

Incrementi

2.313

788

3.101

Decrementi

–2.182

–2.182

Riclassificazioni tra classi di immobilizzazioni

234

–234

Differenze di cambio

648

87

77

812

Valore lordo al 31 dicembre 2017

26.479

17.146

1.586

45.211

 

 

 

 

 

Ammortamenti accumulati e rettifiche di valore al 1° gennaio 2017

–20.053

–12.219

–129

–32.401

Ammortamenti

–3.275

–348

–35

–3.658

Decrementi

1.906

1.906

Differenze di cambio

–457

–13

–470

Ammortamenti accumulati e rettifiche di valore al 31 dicembre 2017

–21.879

–12.567

–177

–34.623

Valore netto al 31 dicembre 2017

4.600

4.579

1.409

10.588

17 Partecipazioni in società associate e imprese a controllo congiunto

 

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Partecipazioni in società associate e imprese a controllo congiunto

3.632

3.162

EL.IT.E S.p.A.

3.508

3.050

Aerochetto S.r.l.

Swisscom Energy Solutions AG

Grischelektra AG

28

27

Kraftwerk Morteratsch AG

96

85

 

 

 

 

 

 

Valori contabili al 1° gennaio

3.162

6.885

Investimenti

100

Riclassifica di finanziamenti attivi

Decrementi

–3.779

Dividendi

–49

Differenze di cambio

285

–29

Quota dei proventi (oneri)

185

34

Svalutazioni

Valori contabili al 31 dicembre

3.632

3.162

 

 

 

 

 

 

Riduzione del valore di finanziamenti attivi

 

 

1° gennaio

–11.926

–9.473

Quota dei proventi (oneri)

–3.591

–3.318

Riclassifica di finanziamenti attivi nel patrimonio netto

523

814

Differenze di cambio

–536

51

31 dicembre

–15.530

–11.926

Parte degli investimenti netti nelle società associate Swisscom Energy Solutions AG e Aerochetto S.r.l. sono prestiti concessi a tali società che vengono iscritti nelle «Immobilizzazioni finanziarie». Le perdite che eccedono il valore contabile delle partecipazioni per 15’530 migliaia di franchi (2016: 11’926 migliaia di franchi) sono state compensate con i crediti per prestiti (nota 18).

I decrementi dell’esercizio precedente per un importo di 3.779 migliaia di franchi riguardano la vendita della partecipazione in Rhiienergie AG. Da ciò è risultato un provento di 98 migliaia di franchi rilevato alla voce «Altri proventi finanziari» (nota 13). La transazione ha fatto registrare un flusso di cassa di 3.877 migliaia di franchi.

Nel 2016 Repower, insieme a Reichmuth Infrastruktur Schweiz KGK, ha costituito l’impresa a controllo congiunto Kraftwerk Morteratsch AG. Con la costituzione risultano investimenti per un importo di 100 migliaia di franchi per Repower.

18 Immobilizzazioni finanziarie

 

31.12.2017

31.12.2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Immobilizzazioni finanziarie

62.783

20.796

AKEB Aktiengesellschaft für Kernenergiebeteiligungen

6.500

6.500

Kraftwerke Hinterrhein AG

6.300

6.300

Finanziamenti attivi

6.516

4.516

Titoli detenuti a scopo di investimento

3.387

3.388

Riserve per contributi del datore di lavoro

80

92

Depositi a termine

40.000

Le quote delle partecipazioni di Repower nelle imprese a controllo congiunto AKEB Aktiengesellschaft für Kernernergie-Beteiligungen, Lucerna, e Kraftwerke Hinterrhein AG, Thusis, ammontano rispettivamente al 7,0 per cento e al 6,5 per cento. Queste partecipazioni vengono iscritte a bilancio al prezzo di acquisto.

I prestiti attivi iscritti riguardano i crediti per prestiti nei confronti delle società associate e delle imprese a controllo congiunto. Le rettifiche di valore accumulate per 15.530 migliaia di franchi (2016: 11.926 migliaia di franchi) sono state rilevate in questa posizione (cfr. nota 17).

L’andamento della riserva di contributi del datore di lavoro è riportato nella nota 35.

19 Attività per imposte differite

 

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Attività per imposte differite

34.141

42.811

Le aliquote fiscali applicate al calcolo delle imposte differite ammontano al 16,1 per cento per la Svizzera, al 24,0 per cento per l’Italia e tra il 27,9 per cento e il 32,8 per cento per la Germania.

20 Rimanenze

 

31.12.2017

31.12.2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Rimanenze

24.745

16.343

Certificati CO2

8.660

4.147

Gas

7.142

2.588

Lavori in corso

3.245

3.952

Materiali

5.698

5.656

Le commesse in lavorazione riguardano servizi non ancora fatturati di Repower verso terzi. Nell’esercizio 2017 non è stata registrata alcuna rettifica di valore su rimanenze (2016: 98 migliaia di franchi) e sono stati effettuati scioglimenti di rettifiche di valore per36 migliaia di franchi (2016: 0 migliaia di franchi).

21 Crediti commerciali

 

31.12.2017

31.12.2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Crediti commerciali

382.940

313.852

Crediti commerciali

392.539

357.659

Fondo svalutazione crediti

–9.599

–43.807

 

 

 

Movimentazione fondo svalutazione crediti

 

 

 

 

 

Valore al 1° gennaio

43.807

31.014

Aumenti

9.515

23.640

Utilizzi

–44.110

–8.319

Rilasci

–3.527

–2.272

Differenze di cambio

3.914

–256

Valore al 31 dicembre

9.599

43.807

Nel 2017 sono stati venduti crediti svalutati a una società di factoring. Da questa transazione è risultata una perdita di 586 migliaia di franchi, che è registrata alla voce «Altri costi operativi» nel segmento «Mercato Italia».

I crediti commerciali esposti comprendono anche crediti verso società associate e imprese a controllo congiunto per un importo di 7.081 migliaia di franchi (2016: 4.431 migliaia di franchi).

La valutazione dei crediti commerciali avviene tramite rettifica di valore singola o forfetaria sulle posizioni non svalutate singolarmente in virtù della loro struttura delle scadenze e sulla base delle esperienze storiche.

22 Altri crediti

 

31.12.2017

31.12.2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Altri crediti

32.513

47.194

Crediti per imposte correnti

6.290

7.870

IVA a credito

7.646

10.319

Anticipi per acquisti di rimanenze

2.418

9.859

Crediti per depositi cauzionali

6.280

4.041

Altri crediti

9.879

15.105

23 Ratei e risconti attivi

 

31.12.2017

31.12.2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Ratei e risconti attivi

2.876

2.161

24 Titoli

 

31.12.2017

31.12.2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Titoli

20.530

17.285

Depositi a termine (4-12 mesi)

20.000

15.000

Valori di sostituzione positivi

414

2.160

Altri titoli

116

125

I valori di sostituzione positivi riguardano operazioni a termine su valute.

25 Valori di sostituzione per posizioni held for trading 

 

31.12.2017

31.12.2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Valori di sostituzione positivi

108.028

147.772

 

 

 

Valori di sostituzione negativi

107.153

141.941

26 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

 

31.12.2017

31.12.2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

394.479

318.171

Depositi a vista

259.373

220.871

Depositi a termine con scadenza inferiore ai 90 giorni

135.106

97.300

Inoltre alla data di chiusura, Repower aveva a disposizione linee di credito non utilizzate come riportato di seguito:

 

31.12.2017

31.12.2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Linee di credito

207.442

164.788

Linee di credito generali non utilizzate

16.681

7.594

Altre linee di credito per garanzie non utilizzate

190.761

157.194

27 Accantonamenti

 

Controversie giudiziarie

Costi di smantellamento e rimozione

Contratti onerosi

Trattamento di fine rapporto (TFR)

Altri accantonamenti

Totale

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Valore al 1° gennaio 2016

1.132

2.428

9.164

3.053

6.941

22.718

Aumenti

959

5.531

406

368

7.264

Utilizzi

–314

–177

–4.607

–5.098

Rilasci

–4.846

–562

–5.408

Interessi

28

732

760

Decrementi da variazione dell’area di consolidamento

–63

–63

Differenze di cambio

–17

–16

–30

–10

–73

Valore al 31 dicembre 2016

1.697

2.440

10.581

3.252

2.130

20.100

 

 

 

 

 

 

 

Valore al 1° gennaio 2017

1.697

2.440

10.581

3.252

2.130

20.100

Aumenti

277

555

474

1.306

Utilizzi

–423

–414

–96

–933

Rilasci

–578

–1.719

–299

–2.596

Interessi

30

1.116

1.146

Differenze di cambio

100

179

299

195

773

Valore al 31 dicembre 2017

796

2.926

9.978

3.692

2.404

19.796

 

 

 

 

 

 

 

Accantonamenti non correnti

 

 

 

 

 

 

Valore al 31 dicembre 2016

1.697

2.440

10.581

3.252

2.110

20.080

Valore al 31 dicembre 2017

796

2.926

9.978

3.692

2.145

19.537

 

 

 

 

 

 

 

Accantonamenti correnti

 

 

 

 

 

 

Valore al 31 dicembre 2016

20

20

Valore al 31 dicembre 2017

259

259

Accantonamenti per contratti onerosi

Per contratti di acquisto di energia onerosi sono stati costituiti accantonamenti. Lo scioglimento di 1.719 migliaia di franchi (2016: 4.846 migliaia di franchi) dovuto a prezzi di mercato in crescita è stato registrato tramite l’acquisto di energia nel segmento «Mercato Svizzera». L’accantonamento è stato calcolato con un tasso d’interesse rettificato per il rischio dell’11,15 per cento (2016: 10,37 per cento).

trattamento di fine rapporto

In Italia, al termine del rapporto di lavoro, i dipendenti hanno diritto a una «buonuscita» pari a circa una mensilità per anno di occupazione (si veda la nota 35).

ACCANTONAMENTI PER COSTI DI SMANTELLAMENTO E RIMOZIONE

La categoria «Costi di smantellamento e rimozione» comprende diversi accantonamenti per lo smontaggio di impianti d’esercizio. Se considerati singolarmente, questi accantonamenti sono irrilevanti.

28 Passività per imposte differite

 

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Passività per imposte differite

21.368

33.056

Le aliquote fiscali applicate al calcolo delle imposte differite ammontano al 16,1 per cento per la Svizzera, al 24,0 per cento per l’Italia e tra il 27,9 per cento e il 32,8 per cento per la Germania.

29 Passività finanziarie non correnti

 

 

 

 

31.12.2017

31.12.2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Valuta

Scadenza

Tasso d’interesse nominale

 

 

Passività finanziarie non correnti

 

 

 

378.452

301.007

 

 

 

 

 

 

Finanziamenti

 

 

 

139.450

115.000

Collocamento privato

CHF

28.03.2018

3.660%

25.000

Collocamento privato

CHF

20.03.2023

3.625%

10.000

10.000

Collocamento privato

CHF

28.06.2030

2.500%

20.000

20.000

Mutuo bancario

CHF

11.12.2020

3.100%

10.000

Prestito trasferibile

EUR

23.01.2024

1.698%

29.255

Prestito trasferibile

EUR

23.01.2025

1.922%

29.255

Mutuo bancario

CHF

04.07.2026

1.820%

50.000

50.000

Mutuo bancario

CHF

31.03.2020

1.160%

940

 

 

 

 

 

 

Obbligazioni

 

 

 

114.144

113.893

Prestito obbligazionario nominale

CHF

20.07.2022

2.375%

115.000

115.000

Costi di emissione netti

CHF

 

 

–856

–1.107

 

 

 

 

 

 

Obbligazione nominativa

 

 

 

2.809

2.568

Obbligazione nominativa

EUR

08.08.2034

3.400%

2.926

2.685

Costi di emissione netti

EUR

 

 

–117

–117

 

 

 

 

 

 

Altre passività finanziarie

 

 

 

122.049

69.546

Finanz. aiuto investimento 1)

CHF

31.12.2020

tasso zero

425

638

Prestiti (minoranze) 2)

CHF

31.12.2070

tasso zero

20.281

18.139

Prestiti (minoranze) 2)

CHF

31.12.2085

0.250%

56.951

Interest rate swap

CHF

28.06.2024

 

4.529

Interest rate swap

CHF

01.07.2031

 

5.764

6.392

Interest rate swap

CHF

18.11.2031

 

6.587

7.409

Altre passività finanziarie

EUR

31.12.2021

tasso zero

401

551

Prestiti (minoranze)

EUR

30.06.2027

3.900%

31.608

31.835

Debiti per leasing finanziario

CHF

 

2.500%

32

53

 

 

 

 

 

 

Indebitamento finanziario a lungo termine per valuta:

 

 

 

 

 

Franchi svizzeri

 

 

 

285.123

266.053

Euro (convertiti in CHF)

 

 

 

93.329

34.954

1) Per il finanziamento di aiuto all’investimento di 425 migliaia di franchi (2016: 638 migliaia di franchi) sono state concesse ipoteche a garanzia. Le attività materiali impegnate in garanzia a questo proposito sono descritte alla nota 15.

2) Prestito di pertinenza delle minoranze di Repartner Produktions AG emesso allo scopo di partecipare alla produzione di specifiche centrali idroelettriche situate nel Cantone dei Grigioni.

Il credito bancario con scadenza originaria 11 dicembre 2020 e lo swap su tassi d’interesse con scadenza 28 giugno 2024 sono stati rimborsati anticipatamente.

30 Altre passività non correnti

 

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Altre passività non correnti

63.081

62.001

Contributi ai costi di allacciamento e rete

62.982

62.001

Altre

99

Questa posizione comprende le passività per i contributi ai costi di allacciamento e rete ricevuti dai clienti, che vengono riscontati a conto economico in un periodo di 35 anni nelle voci «Ricavi netti da forniture e prestazioni» del segmento «Mercato Svizzera».

31 Passività finanziarie correnti

 

31.12.2017

31.12.2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Passività finanziarie correnti

40.151

20.090

Finanziamenti e obbligazioni

30.388

19.761

Valori di sostituzione negativi

9.742

308

Debiti per leasing finanziario

21

21

I valori di sostituzione riguardano operazioni a termine su valute.

Le passività finanziarie correnti dell’esercizio precedente comprendono un credito bancario di 1.090 migliaia di franchi con scadenza al 31.03.2017. Per questo credito bancario sono state concesse ipoteche a garanzia. Le attività materiali impegnate in garanzia a questo proposito sono descritte alla nota 15.

32 Debiti commerciali

 

31.12.2017

31.12.2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Debiti commerciali

380.401

346.003

I debiti commerciali esposti comprendono anche debiti verso società associate e imprese a controllo congiunto per un importo di 889 migliaia di franchi (2016: 4.720 migliaia di franchi).

33 Altre passività correnti 

 

31.12.2017

31.12.2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Altre passività correnti

26.102

21.733

Debiti per imposte correnti

501

1.470

IVA a debito

3.262

1.505

Contributi ai costi di allacciamento e rete

3.529

3.551

Anticipi da clienti

785

3.763

Accise

5.918

129

Altre passività correnti

12.107

11.315

34 Ratei e risconti passivi

 

31.12.2017

31.12.2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Ratei e risconti passivi

16.461

17.763

 

 

 

Ratei imposte sul capitale, altre imposte, tasse e oneri

5.158

5.130

Risconti per oneri finanziari

3.655

3.001

Risconti per ferie e straordinari

5.700

6.454

Risconti per altri costi del personale

1.667

1.590

Altri risconti passivi

281

1.588

35 Istituti di previdenza

Riserve per contributi del datore di lavoro

 

Valore nominale

Bilancio

Aumenti/utilizzi

Risultato da RCDL incluso nel costo del personale

 

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

2017

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Istituti di previdenza

80

80

92

–12

–12

–51

Si rinuncia all’attualizzazione delle riserve per contributi del datore di lavoro per motivi di rilevanza. Il valore nominale corrisponde al valore iscritto in bilancio. La riserva per contributi del datore di lavoro è rilevata tra le immobilizzazioni finanziarie non correnti.

Vantaggio economico/obbligo economico e spese previdenziali

 

Copertura eccedente/insufficiente

Quota parte economica dell’organizzazione

Variazione rispetto esercizio precedente

Contributi di competenza del periodo

Costo per la previdenza nei costi del personale

 

31.12.2017

31.12.2017

31.12.2016

2017

2017

2017

2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Piani pensionistici senza copertura eccedente/insufficiente

3.417

3.417

3.710

Istituti di previdenza con obbligazione non finanziata

 

–3.692

–3.252

–440

599

740

677

Totale

–3.692

–3.252

–440

4.016

4.157

4.387

La previdenza dei dipendenti di Repower AG è organizzata in un istituto previdenziale della fondazione collettiva CPE Fondazione di previdenza Energia. Swibi AG è affiliata all’istituto di previdenza congiunto di CPE Fondazione di previdenza Energia. Nessuno degli istituti di previdenza presenta una copertura eccessiva o insufficiente in base agli ultimi bilanci disponibili.

I piani previdenziali senza attività proprie riguardano l’obbligo alla cosiddetta «buonuscita» in Italia (si veda la nota 27). La variazione rilevata a conto economico dell’accantonamento iscritto a bilancio al tasso di cambio medio ammonta a 141 migliaia di franchi.

36 Derivati

 

Valori di sostituzione

Valori di sostituzione

 

positivi

negativi

positivi

negativi

 

31.12.2017

31.12.2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Strumenti finanziari derivati rilevati a stato patrimoniale

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Detenuti a scopo di negoziazione

 

 

 

 

Derivati su tassi di interesse

12.351

18.330

Derivati su divise estere

414

9.742

2.160

308

Derivati su energia

373.370

372.495

383.261

377.430

Totale derivati rilevati a stato patrimoniale

373.784

394.588

385.421

396.068

Compensazione

–265.342

–265.342

–235.489

–235.489

Importo netto in stato patrimoniale

108.442

129.246

149.932

160.579

 

 

 

 

 

Strumenti finanziari derivati non rilevati a stato patrimoniale

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Detenuti a scopo di copertura

 

 

 

 

Derivati su tassi di interesse

1.406

Derivati su energia

38.419

63.655

148.105

161.483

Totale derivati non rilevati a stato patrimoniale

38.419

63.655

148.105

162.889

 

 

 

 

 

Totale strumenti finanziari derivati

146.861

192.901

298.037

323.468

La riga «Compensazione» riguarda la compensazione di derivati sull’energia, che sono stati stipulati con la stessa controparte con cui sussistono contratti di netting attuabili.

I derivati detenuti a scopo di copertura non vengono rilevati a stato patrimoniale. I derivati su energia e tassi d’interesse non rilevati a stato patrimoniale servono per la copertura di flussi di cassa futuri altamente probabili.

37 Parti correlate

I crediti e debiti presenti nello stato patrimoniale e le transazioni contenute nel conto economico verso società correlate sono in relazione con le operazioni con gli azionisti principali e le imprese da questi controllate, società associate, centrali e imprese a controllo congiunto di Repower.

Le seguenti posizioni del bilancio e del conto economico contengono i seguenti importi verso parti correlate:

 

31.12.2017

31.12.2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Posizioni di conto economico

 

 

Ricavi netti da forniture e prestazioni

88.383

28.968

Acquisto di energia

–35.047

–42.787

Proventi finanziari e altri ricavi operativi

402

562

Oneri finanziari e altri costi operativi

–200

–324

 

 

 

Posizioni di bilancio

 

 

 

 

 

Attività

 

 

Immobilizzazioni finanziarie

7.516

5.516

Crediti commerciali

17.177

10.990

Valori di sostituzione positivi per posizioni held for trading

2.626

896

 

 

 

Passività

 

 

Passività non correnti

99

Debiti commerciali

981

12.773

Valori di sostituzione negativi per posizioni held for trading

13.954

15.125

 

 

 

Derivati su energia non rilevati a stato patrimoniale

 

 

 

 

 

Detenuti a scopo di copertura

 

 

Valori di sostituzione positivi

786

292

Valori di sostituzione negativi

6.126

5.674

Le transazioni si svolgono ai prezzi di mercato o, nel caso di Grischelectra AG, ai costi annuali.

Il Cantone dei Grigioni, in veste di azionista, è considerato impresa correlata. Atti amministrativi quali il prelievo di imposte, oneri di concessione, tasse, ecc. avvengono invece sulla base della legislazione vigente e non sono quindi considerati in questa sezione. Le transazioni commerciali di energia elettrica più importanti relative al Cantone dei Grigioni vengono gestite tramite Grischelectra AG, indicata separatamente quale impresa correlata nella tabella soprastante.

Nel 2017 Repower ha venduto all’impresa correlata Elektrizitätswerke des Kantons Zürich (EKZ) il 6% delle proprie quote in Repartner Produktions AG. Il flusso finanziario per la vendita delle partecipazioni e del prestito azionario finora concesso da Repower ammonta rispettivamente a 5.721 e 9.779 migliaia di franchi. La vendita si è svolta ai valori contabili. La vendita delle quote di partecipazione di minoranza in Repartner Produktions AG comporta un aumento del patrimonio netto consolidato di Repower pari a 5.721 migliaia di franchi.

Nell’esercizio corrente Repower AG ha venduto la centrale idroelettrica Morteratsch di costruzione propria all’impresa a controllo congiunto Kraftwerk Morteratsch AG con un valore contabile di 9.055 migliaia di franchi, realizzando un utile pari a 1.001 migliaia di franchi.

Gli indennizzi ai consiglieri d’amministrazione e membri della Direzione sono riportati nel capitolo Corporate Governance.

38 Rendicontazione per settori operativi

Le informazioni sui settori operativi sono suddivise per mercati geografici e rispecchiano le strutture di gestione e rendicontazione interne al gruppo. Esse contengono le informazioni che il management utilizza per la gestione e la valutazione dell’andamento economico delle singole aree d’attività. Il controllo, la valutazione del risultato e l’allocazione di capitale interni al Gruppo si svolgono in base al risultato prima degli interessi e delle imposte (EBIT) per ogni settore operativo. Il calcolo dei risultati delle aree si svolge secondo i principi di valutazione e di iscrizione a bilancio applicati a livello di gruppo.

 

Mercato Svizzera

Mercato Italia

Altri segmenti e attività

Gruppo

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ricavi netti da forniture e prestazioni

638.736

1.255.523

–58.790

1.835.469

Ricavi netti da forniture e prestazioni

620.640

1.214.675

154

1.835.469

Ricavi netti da forniture e prestazioni tra segmenti

18.096

40.848

–58.944

 

 

 

 

 

Risultato operativo (EBIT)

16.066

24.271

–6.558

33.779

 

 

 

 

 

 

Mercato Svizzera

Mercato Italia

Altri segmenti e attività

Gruppo

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ricavi netti da forniture e prestazioni

577.457

1.121.597

722

1.699.776

Ricavi netti da forniture e prestazioni

517.781

1.083.661

98.334

1.699.776

Ricavi netti da forniture e prestazioni tra segmenti

59.676

37.936

–97.612

 

 

 

 

 

Risultato operativo (EBIT)

13.121

10.697

–1.700

22.118

39 Titoli propri

 

2017

2016

 

Numero di azioni

Valore contabile in CHF

Numero di azioni

Valore contabile in CHF

 

 

 

 

 

Saldo iniziale al 1° gennaio

382

20.713

Acquisti

2.637

152.507

3.442

167.750

Vendite

–2.763

–157.855

–3.060

–147.037

Saldo finale al 31 dicembre

256

15.365

382

20.713

Gli acquisti e le vendite di titoli propri riguardano le azioni nominative di Repower AG. Nell’esercizio in esame Repower AG ha acquistato 2.637 azioni (2016: 3.442) a CHF 57,83 (2016: CHF 48,74) e venduto 2.763 azioni (2016: 3.060 azioni) al prezzo medio di CHF 59,38 (2016: CHF 50,48).

40 Operazioni fuori bilancio

Nelle operazioni ordinarie sono state concesse dal gruppo direttamente e tramite banche commerciali garanzie o garanzie bancarie e fideiussioni a favore di terzi, che ammontano a 179.744 migliaia di franchi (2016: 177.225 migliaia di franchi).

Per la centrale elettrica Teverola è in corso un contratto di servizio stipulato con durata di 25 anni che scadrà nel giugno 2029. Ne deriva un obbligo di pagamento irrevocabile alla data di chiusura del 31.12.2017 di 13.613 migliaia di franchi (2016: 13.579 migliaia di franchi).

Nell’ambito dell’attività ordinaria possono verificarsi questioni legali dalle quali derivano passività potenziali. Non si prevede che, oltre agli accantonamenti già costituiti per controversie legali (nota 27), risultino impegni sostanziali da queste passività potenziali nel Gruppo Repower. D’altro canto sono in corso procedimenti in cui Repower fa valere i suoi diritti e in caso di successo possono generare afflussi di pagamenti.

 

31.12.2017

31.12.2016

in migliaia di franchi

 

 

 

 

 

Debiti non rilevati a bilancio

 

 

 

 

 

Leasing operativo (valore nominale)

16.842

21.864

Scadenza entro 1 anno

3.184

3.607

Scadenza tra 1-5 anni

6.269

7.380

Scadenza oltre i 5 anni

7.389

10.877

 

 

 

Contratti d’acquisto

765.397

860.297

Scadenza entro 1 anno

109.967

94.901

Scadenza tra 1-5 anni

416.910

437.159

Scadenza oltre i 5 anni

238.520

328.237

Alla data di chiusura dell’attuale esercizio, i pagamenti di leasing minimi sono costituiti da 15.640 migliaia di franchi per immobili e terreni (2016: 20.300 migliaia di franchi) e 1.202 migliaia di franchi per veicoli a motore (2016: 1.474 migliaia di franchi). Non esistono impegni per hardware informatico (2016: 90 migliaia di franchi).

Gli obblighi di acquisto di energia elettrica derivanti dalla partecipazione in AKEB Aktiengesellschaft für Kernenergie, Lucerna, Kraftwerke Hinterrhein AG, Thusis, e Grischelectra AG non sono presenti nella tabella di cui sopra. Quantità e prezzo dell’acquisto di energia dipendono dall’effettiva produzione futura e da costi derivanti da queste società associate e imprese a controllo congiunto.

I pegni sono iscritti ai valori patrimoniali.

41 Fatti di rilievo dopo la chiusura dell’esercizio

Nel gennaio 2018 Repower ha concluso con esito positivo il riacquisto parziale anticipato della sua obbligazione in circolazione con scadenza 20 luglio 2022 per un valore di 115.000 migliaia di franchi (2,375%). Complessivamente sono state riacquistate e annullate obbligazioni pari a 18.555 migliaia di franchi per 19.807 migliaia di franchi.

La pubblicazione del bilancio consolidato è stata approvata il 5 aprile 2018 dal Consiglio d’Amministrazione. Il bilancio sottostà all’approvazione dell’Assemblea generale, che si terrà il 16 maggio 2018.