ALLEGATO AL BILANCIO – NOTE DI COMMENTO

1 Ricavi di vendita

I «Ricavi da vendita di energia» vengono rilevati a Conto economico alla consegna o all’adempimento della prestazione. A causa dell’aumento dei volumi di trading e dei prezzi dell’energia, i ricavi sono aumentati significativamente rispetto all’anno precedente.

Le commesse a lungo termine sono rilevate secondo il metodo del percentage of completion.

2 Altri ricavi e costi operativi

La posizione «Altri ricavi operativi» contiene in particolare ricavi per servizi e altre attività operative ordinarie nonché utili da vendite di immobilizzazioni. L’esercizio in esame include l’adeguamento del prezzo di acquisto per il trasferimento delle reti di trasmissione (21.013 migliaia di franchi) e pagamenti derivanti da una causa legale vinta (1.918 migliaia di franchi).

Al 1° gennaio 2020, Repower AG ha venduto le centrali elettriche in Prettigovia con un valore contabile di 42.008 migliaia di franchi, ottenendo una contropartita di 91.184 migliaia di franchi. Il risultato della vendita degli impianti ammonta nel 2020 a 49.176 migliaia di franchi.

La posizione «Altri costi operativi» contiene in particolare costi di informatica, marketing, legali, di consulenza e altre spese amministrative.

3 Ammortamenti e svalutazioni

Gli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali comprendono 352 migliaia di franchi per gli indennizzi per la rinuncia a riversioni per 24.110 migliaia di franchi (Cantone dei Grigioni, Comune di Brusio, Comune di Poschiavo) versati e capitalizzati nel 2021 per il proseguimento dell’esercizio delle due centrali di Campocologno I e II (cfr. nota 13).

4 Proventi straordinari, unici o relativi ad altri periodi contabili

Nell’esercizio 2020 questa posizione comprendeva principalmente il ricavato dal trasferimento delle attività a EVUlution AG.

5 Disponibilità liquide

6 Valori di sostituzione per posizioni held for trading

I valori di sostituzione held for trading sia positivi che negativi, esposti nello Stato patrimoniale tra le attività e passività, sono aumentati soprattutto a causa della forte crescita dei prezzi dell’energia. Su base netta i valori di sostituzione ammontano a 2.928 migliaia di franchi (2020: 10.348 migliaia di franchi).

7 Crediti commerciali

I crediti commerciali verso terzi sono costituiti sostanzialmente dai crediti risultanti dalle attività di trading e dalle vendite a clienti finali.

La posizione «Partecipazioni» contiene in gran parte i crediti dell’attività operativa con le società controllate di Repower.

Sul saldo finale è stata effettuata, ove necessario, una svalutazione individuale e sulle restanti posizioni la svalutazione forfetaria fiscalmente ammessa.

8 Altri crediti

La posizione «Terzi» comprende ricavi differiti per un ammontare di 17.260 migliaia di franchi (2020: 10.897 migliaia di franchi) al netto degli acconti ricevuti pari a 13.461 migliaia di franchi (2020: 6.715 migliaia di franchi) e dei crediti per depositi cauzionali pari a 63.949 migliaia di franchi (2020: 13.773 migliaia di franchi). I depositi cauzionali sono da ricondurre alla fornitura di garanzie in relazione alle attività di trading. Le esigenze relative ai margini sono aumentate soprattutto in virtù dell’elevata volatilità e del livello dei prezzi dei prodotti energetici.

La posizione «Crediti finanziari correnti verso terzi» dell’esercizio precedente include 4.030 migliaia di franchi per il credito per prestiti nei confronti di tiko Energy Solutions AG, che è stato ceduto nell’esercizio in esame.

9 Rimanenze

Nell’esercizio sono state costituite rettifiche di valore per rimanenze di materiali per un importo di 74 migliaia di franchi iscritte tra i costi per materiali (2020: 51 migliaia di franchi).

10 Ratei e risconti attivi

Nell’esercizio in rassegna sono compresi stanziamenti per 492.968 migliaia di franchi (2020: 322.524 migliaia di franchi) per fatture da partecipazioni e di energia non ancora fatturate. I maggiori ricavi, dovuti all’aumento dei volumi di trading e dei prezzi dell’energia, determinano un significativo incremento dei ratei e risconti attivi rispetto all’anno precedente.

11 Immobilizzazioni finanziarie

La posizione «Prestiti a partecipazioni» comprende crediti per finanziamenti per i quali è stata concessa una subordinazione per un importo di 2.092 migliaia di franchi (2020: 871 migliaia di franchi). I crediti collegati alla subordinazione sono stati interamente svalutati nell’esercizio in esame (cfr. nota 3).

12 Immobilizzazioni materiali

Nell’esercizio in esame le costruzioni in corso sono aumentate a causa del rinnovo generale della Centrale di Robbia. Nella stessa posizione sono considerati anche investimenti nelle reti.

13 Immobilizzazioni immateriali

Repower AG ha capitalizzato nell’esercizio in rassegna gli indennizzi per la rinuncia a riversioni per 24.110 migliaia di franchi (Cantone dei Grigioni, Comune di Brusio, Comune di Poschiavo) versati nel 2021 per il proseguimento dell’esercizio delle due centrali di Campocologno I e II (cfr. nota 3).

14 Debiti commerciali

I debiti commerciali consistono soprattutto in passività da commercio di energia, acquisti per l’attività operativa e investimenti.

15 Passività onerose correnti

Rispetto all’esercizio precedente, il prestito obbligazionario è rilevato alla voce Passività onerose correnti a causa della sua scadenza (cfr. nota 19).

16 Altre passività correnti

Nell’esercizio in esame, la posizione «Terzi» include principalmente le passività derivanti da depositi cauzionali ricevuti in relazione alle attività di trading per un importo di 84.094 migliaia di franchi (2020: 0 migliaia di franchi). Le esigenze relative ai margini sono aumentate soprattutto in virtù dell’elevata volatilità e del livello dei prezzi dei prodotti energetici (cfr. nota 8).

17 Ratei e risconti passivi

Nell’esercizio in esame sono compresi stanziamenti per 500.154 migliaia di franchi (2020: 335.429 migliaia di franchi) per prestazioni da partecipazioni e di energia non ancora fatturate. I costi di approvvigionamento, aumentati a causa della forte crescita dei volumi di trading e dei prezzi dell’energia, hanno portato a un significativo incremento dei ratei e risconti rispetto all’esercizio precedente.

18 Accantonamenti

Rischi contrattuali

L’eventuale imminenza di perdite derivanti da un contratto di vendita o di approvvigionamento a lungo termine e con esse l’iscrizione a bilancio di un accantonamento dipendono principalmente dalle condizioni dei rispettivi prezzi contrattuali e dai prezzi previsti per l’approvvigionamento o la vendita.

A fine esercizio gli accantonamenti per perdite identificabili per contratti di approvvigionamento per energia e certificati di origine ammontavano complessivamente a 17.288 migliaia di franchi. Di questi, 15.567 migliaia di franchi riguardavano contratti di approvvigionamento di elettricità e 1.721 migliaia di franchi riguardavano certificati di origine. Gli accantonamenti per contratti onerosi di energia e garanzie di origine sono stati imputati ai ricavi attraverso l’approvvigionamento di energia

Altri rischi

La classe «Altri rischi» contempla l’accantonamento per utili su cambi non realizzati pari a 3.413 migliaia di franchi (2020: 424 migliaia di franchi).

19 Passività onerose non correnti

Rispetto all’esercizio precedente, il prestito obbligazionario è rilevato alla voce Passività onerose correnti a causa della sua scadenza (cfr. nota 15).

20 Patrimonio netto

21 Patrimonio netto

Capitale azionario

Azionisti con partecipazioni rilevanti ai sensi dell’art. 663c del CO (quota percentuale del capitale e dei diritti di voto):

Titoli propri

Nell’esercizio in esame Repower AG ha acquistato 500 azioni a CHF 118,95 e venduto 562 azioni a CHF 121,80 e (prezzo medio).

Nell’esercizio precedente Repower AG aveva acquistato 350 azioni a CHF 92,14 e venduto 310 azioni a CHF 95,94 (prezzo medio).