Allegato al Bilancio consolidato – Note di commento
1 Ricavi netti da forniture e prestazioni
I «Ricavi da vendita di energia» e i «Proventi da servizi e altre attività commerciali ordinarie» vengono registrati alla consegna o all’adempimento della prestazione nel conto economico. Le vendite di prodotti e i servizi a esse correlati vengono scomposte nei loro obblighi sostanziali, valutati e realizzati al momento del loro adempimento.
La suddivisione dei ricavi netti per segmenti di attività di Repower viene esposta nell’allegato della rendicontazione per segmenti di attività (nota 37).
2 Prestazioni proprie capitalizzate
Le prestazioni proprie capitalizzate comprendono essenzialmente gli investimenti negli impianti di produzione e di rete di Repower.
3 Variazione rimanenze per ordini da clienti
La voce «Variazione rimanenze per ordini da clienti» riguarda lavori non ancora conclusi per terzi.
4 Altri ricavi operativi
L’utile per la vendita di immobilizzazioni materiali nell’anno precedente comprende in particolare i risultati della vendita di patrimoni immobiliari del segmento «Altri segmenti e attività».
La revisione della centrale elettrica di Teverola prevista nel primo trimestre ha avuto una durata nettamente superiore a quanto preventivato a causa di problemi tecnici. Il mancato funzionamento dell’impianto è assicurato. Nel secondo semestre 2018 Repower ha ricevuto un rimborso dall’assicurazione contro l’interruzione d’esercizio per un importo di 2.944 migliaia di franchi.
5 Quota dei proventi (oneri) derivanti da partecipazioni in società associate e imprese a controllo congiunto
L’andamento delle partecipazioni in società associate e imprese a controllo congiunto si desume dalla nota 17.
6 Acquisto di energia
Nel 2018 sono stati effettuati scioglimenti di accantonamenti per contratti a lungo termine pari a 5.954 migliaia di franchi (2017: 1.719 migliaia di franchi) sull’acquisto di energia. L’andamento degli accantonamenti si desume dalla nota 27.
7 Oneri di concessione
8 Costi del personale
9 Materiale e prestazioni di terzi
La voce «Materiale e prestazioni di terzi» comprende i costi per la manutenzione e la gestione degli impianti tecnici, servizi esterni per processi aziendali e lo svolgimento di servizi di terzi.
10 Altri costi operativi
Per la movimentazione delle rettifiche di valore dei crediti si veda la nota 21.
11 Ammortamenti e rettifiche di valore delle immobilizzazioni materiali
Nel 2018 e nel 2017 non sono state rilevate né rivalutazioni né svalutazioni.
12 Ammortamenti e rettifiche di valore delle immobilizzazioni immateriali
Nel 2018 e nel 2017 non sono state rilevate né rivalutazioni né svalutazioni.
13 Proventi finanziario
Le perdite per il rimborso anticipato delle passività riguardano nel 2018 il riacquisto parziale anticipato di obbligazioni circolanti per un importo nominale di 18.555 migliaia di franchi e nel 2017 la liquidazione anticipata di uno swap su tassi d’interesse detenuto fino ad allora per fini di copertura e non rilevato a bilancio.
La variazione di valore su titoli detenuti a scopo di negoziazione riguarda swap su tassi d’interesse e operazioni a termine su divise per rischi valutari e di tasso di interesse.
14 Imposte sul reddito
La riconciliazione tra l’onere fiscale effettivo e l’onere fiscale teorico per il 31 dicembre 2018 e 2017 è la seguente:
Perdite fiscali portate a nuovo e non ancora utilizzate
Sono presenti perdite fiscali portate a nuovo e non ancora utilizzate alla data di chiusura del bilancio per 214.660 migliaia di franchi (2017: 174.317 migliaia di franchi). La possibilità di compensare le perdite portate a nuovo con utili futuri è incerta.
Da questi dati risultano attività per imposte differite non rilevate a bilancio per 43.218 migliaia di franchi (2017: 37.770 migliaia di franchi). Data l’incertezza della possibilità di compensare le perdite portate a nuovo con utili futuri, si rinuncia a capitalizzare le imposte differite (FER 11/23).
15 Immobilizzazioni materiali
I terreni e fabbricati connessi a centrali e impianti di rete vengono iscritti tra gli impianti di produzione e le reti.
L’aumento dei valori netti a garanzia di debiti di immobilizzazioni materiali costituite in pegno riguarda ipoteche per crediti bancari derivanti dalle nuove società acquisite.
Immobilizzazioni materiali in leasing
Autoveicoli
Il valore contabile netto dei veicoli locati nell’ambito di rapporti di leasing finanziario ammonta alla data di chiusura a 62 migliaia di franchi (2017: 64 migliaia di franchi).
L’importo complessivo dei debiti collegati a leasing ammonta a 32 migliaia di franchi (2017: 53 migliaia di franchi).
Impianti di produzione
47.469 migliaia di franchi di incrementi per la variazione del perimetro di consolidamento (si veda la sezione «Incrementi del perimetro di consolidamento») riguardano impianti di produzione in leasing.
Il valore contabile netto degli impianti di produzione locati nell’ambito di rapporti di leasing finanziario ammonta alla data di chiusura a 46.721 migliaia di franchi (2017: 0 migliaia di franchi).
L’importo complessivo dei debiti collegati a leasing ammonta a 31.375 migliaia di franchi (2017: 0 migliaia di franchi).
16 Immobilizzazioni immateriali
L’incremento dell’avviamento (goodwill) pari a un importo di 962 migliaia di franchi riguarda l’acquisizione, avvenuta nel dicembre 2018, di Elettrostudio Energia S.p.A. (si veda la sezione «Incrementi del perimetro di consolidamento»).
17 Partecipazioni in società associate e imprese a controllo congiunto
Parte degli investimenti netti nelle società associate tiko Energy Solutions SA e Aerochetto S.r.l. sono prestiti concessi a tali società che vengono iscritti nelle «Immobilizzazioni finanziarie». Le perdite che eccedono il valore contabile delle partecipazioni per 19.404 migliaia di franchi (2017: 15.530 migliaia di franchi) sono state compensate con i crediti per prestiti (nota 18).
18 Immobilizzazioni finanziarie
Le quote delle partecipazioni di Repower nelle imprese a controllo congiunto AKEB Aktiengesellschaft für Kernenergie-Beteiligungen, Lucerna, e Kraftwerke Hinterrhein AG, Thusis, ammontano rispettivamente al 7,0 per cento e al 6,5 per cento. Queste partecipazioni vengono iscritte a bilancio al prezzo di acquisto.
I prestiti attivi iscritti riguardano i crediti per prestiti nei confronti delle società associate e delle imprese a controllo congiunto. Le rettifiche di valore accumulate per 19.404 migliaia di franchi (2017: 15.530 migliaia di franchi) sono state rilevate in questa posizione (cfr. nota 17).
L’andamento della riserva di contributi del datore di lavoro è riportato nella nota 34.
19 Attività per imposte differite
Le aliquote fiscali applicate al calcolo delle imposte differite ammontano al 16,1 per cento per la Svizzera, al 24,0 per cento per l’Italia e tra il 29,0 per cento e il 32,8 per cento per la Germania.
20 Rimanenze
Le commesse in lavorazione riguardano servizi non ancora fatturati di Repower verso terzi. Nell’esercizio 2018 non è stata registrata alcuna rettifica di valore su rimanenze (2017: 0 migliaia di franchi) e sono stati effettuati scioglimenti di rettifiche di valore per 18 migliaia di franchi (2017: 36 migliaia di franchi).
21 Crediti commerciali
I crediti commerciali esposti comprendono anche crediti verso società associate e imprese a controllo congiunto per un importo di 2.200 migliaia di franchi (2017: 6.638 migliaia di franchi).
La valutazione dei crediti commerciali avviene tramite rettifica di valore singola o forfetaria sulle posizioni non svalutate singolarmente in virtù della loro struttura delle scadenze e sulla base delle esperienze storiche.
Nel 2017 sono stati venduti crediti svalutati a una società di factoring. Da questa transazione è risultata una perdita di 586 migliaia di franchi, che è registrata alla voce «Altri costi operativi» nel segmento «Mercato Italia».
22 Altri crediti
23 Ratei e risconti attivi
24 Titoli
25 Valori di sostituzione per posizioni held for trading
26 Disponibilità liquide
Inoltre, alla data di chiusura Repower aveva a disposizione linee di credito non utilizzate come riportato di seguito:
27 Accantonamenti
ACCANTONAMENTI PER CONTRATTI ONEROSI
Negli anni precedenti sono stati costituiti accantonamenti per contratti onerosi di acquisto di energia. Lo scioglimento di 5.954 migliaia di franchi (2017: 1.719 migliaia di franchi) dovuto a prezzi di mercato in crescita è stato registrato tra l’acquisto di energia nel segmento «Mercato Svizzera». L’accantonamento è stato calcolato con un tasso d’interesse rettificato per il rischio del 7,41 per cento (2017: 11,15 per cento).
TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO
In Italia, al termine del rapporto di lavoro, i dipendenti hanno diritto a una «buonuscita» pari a circa una mensilità per anno di occupazione (si veda la nota 34).
ACCANTONAMENTI PER COSTI DI SMANTELLAMENTO E RIMOZIONE
La categoria «Costi di smantellamento e rimozione» comprende diversi accantonamenti per lo smontaggio di impianti d’esercizio. Se considerati singolarmente, questi accantonamenti sono irrilevanti.
28 Passività per imposte differite
Le aliquote fiscali applicate al calcolo delle imposte differite ammontano al 16,1 per cento per la Svizzera, al 24,0 per cento per l’Italia e tra il 29,0 per cento e il 32,8 per cento per la Germania.
29 Passività finanziarie correnti e non correnti
Nell’esposizione, gli importi negativi sono ripartizioni sistematiche di costi di emissione.
30 Altre passività non correnti
Questa posizione comprende le passività per i contributi ai costi di allacciamento e di rete ricevuti dai clienti, che vengono riscontati a conto economico in un periodo di 35 anni nelle voci «Ricavi netti da forniture e prestazioni» del segmento «Mercato Svizzera».
31 Debiti commerciali
I debiti commerciali esposti comprendono anche debiti verso società associate e imprese a controllo congiunto per un importo di 2.689 migliaia di franchi (2017: 889 migliaia di franchi).
32 Altre passività correnti
La posizione «Anticipi da clienti» comprende anticipi per lavori per terzi pari a 3.855 migliaia di franchi (2017: 0 migliaia di franchi).
33 Ratei e risconti passivi
34 Istituti di previdenza
RISERVE PER CONTRIBUTI DEL DATORE DI LAVORO
Si rinuncia all’attualizzazione delle riserve per contributi del datore di lavoro per motivi di rilevanza. Il valore nominale corrisponde al valore iscritto in bilancio. La riserva per contributi del datore di lavoro è rilevata tra le immobilizzazioni finanziarie non correnti.
VANTAGGIO ECONOMICO/OBBLIGO ECONOMICO E SPESE PREVIDENZIALI
La previdenza dei dipendenti di Repower AG è organizzata in un istituto previdenziale della fondazione collettiva CPE Fondazione di previdenza Energia. Swibi AG è affiliata all’istituto di previdenza congiunto di CPE Fondazione di previdenza Energia. Nessuno degli istituti di previdenza presenta una copertura eccessiva o insufficiente in base agli ultimi bilanci disponibili.
I piani previdenziali senza attività proprie riguardano l’obbligo alla cosiddetta «buonuscita» in Italia (si veda la nota 27). La variazione rilevata a conto economico dell’accantonamento iscritto a bilancio al tasso di cambio medio ammonta a 371 migliaia di franchi.
35 Derivati
La riga «Compensazione» riguarda la compensazione di derivati sull’energia, che sono stati stipulati con la stessa controparte con cui sussistono contratti di netting attuabili.
I derivati detenuti a scopo di copertura non vengono rilevati a stato patrimoniale. I derivati su energia e tassi d’interesse non rilevati a stato patrimoniale servono per la copertura di flussi di cassa futuri altamente probabili.
I derivati su tassi d’interesse detenuti per cash flow hedge provengono dall’acquisizione societaria del 2018 (si veda la sezione «Incrementi del perimetro di consolidamento»).
36 Parti correlate
I crediti e debiti presenti nello stato patrimoniale e le transazioni contenute nel conto economico verso società correlate sono in relazione con le operazioni con gli azionisti principali e le imprese da questi controllate, società associate, centrali e imprese a controllo congiunto di Repower.
Le seguenti posizioni del bilancio e del conto economico contengono i seguenti importi verso parti correlate:
Le transazioni si svolgono ai prezzi di mercato o, nel caso di Grischelectra AG, ai costi annuali.
Il Cantone dei Grigioni, in veste di azionista, è considerato impresa correlata. Atti amministrativi quali il prelievo di imposte, oneri di concessione, tasse, ecc. avvengono invece sulla base della legislazione vigente e non sono quindi considerati in questa sezione. Le transazioni commerciali di energia elettrica più importanti relative al Cantone dei Grigioni vengono gestite tramite Grischelectra AG, indicata separatamente quale impresa correlata nella tabella soprastante.
Nel 2017 Repower ha venduto all’impresa correlata Elektrizitätswerke des Kantons Zürich (EKZ) il 6% delle proprie quote in Repartner Produktions AG. Il flusso finanziario per la vendita delle partecipazioni e del prestito azionario finora concesso da Repower ammonta rispettivamente a 5.721 e 9.779 migliaia di franchi. La vendita si è svolta ai valori contabili. La vendita delle quote di partecipazione di minoranza in Repartner Produktions AG comporta un aumento del patrimonio netto consolidato di Repower pari a 5.721 migliaia di franchi.
Nel 2017 Repower AG ha venduto la centrale idroelettrica Morteratsch di costruzione propria all’impresa a controllo congiunto Kraftwerk Morteratsch AG con un valore contabile di 9.055 migliaia di franchi, realizzando un utile pari a 1.001 migliaia di franchi.
Gli indennizzi ai consiglieri d’amministrazione e membri della Direzione sono riportati nel capitolo Corporate Governance.
37 Rendicontazione per settori operativi
Le informazioni sui settori operativi sono suddivise per mercati geografici e rispecchiano le strutture di gestione e rendicontazione interne al gruppo. Esse contengono le informazioni che il management utilizza per la gestione e la valutazione dell’andamento economico delle singole aree d’attività. Il controllo, la valutazione del risultato e l’allocazione di capitale interni al Gruppo si svolgono in base al risultato prima degli interessi e delle imposte (EBIT) per ogni settore operativo. Il calcolo dei risultati delle aree si svolge secondo i principi di valutazione e di iscrizione a bilancio applicati a livello di gruppo.
38 Titoli propri
Gli acquisti/le vendite di titoli propri riguardano le azioni nominative di Repower AG. Nell’esercizio in esame Repower AG ha acquistato 605 azioni (2017: 2.637) a CHF 70,80 (2017: CHF 57,83) e venduto 560 azioni (2017: 2.763 azioni) al prezzo medio di CHF 71,31 (2017: CHF 59,38).
39 Operazioni fuori bilancio
Nelle operazioni ordinarie sono state concesse dal gruppo direttamente e tramite banche commerciali garanzie o garanzie bancarie e fideiussioni a favore di terzi, che ammontano a 150.236 migliaia di franchi (2017: 179.744 migliaia di franchi).
Per la centrale elettrica di Teverola è in corso un contratto di servizio stipulato con durata di 25 anni che scadrà nel giugno 2029. Ne deriva un obbligo di pagamento irrevocabile alla data di chiusura del 31.12.2018 di 11.970 migliaia di franchi (2017: 13.613 migliaia di franchi).
Nell’ambito dell’attività ordinaria possono verificarsi questioni legali dalle quali derivano passività potenziali. Non si prevede che, oltre agli accantonamenti già costituiti per controversie legali (nota 27), risultino impegni sostanziali da queste passività potenziali nel Gruppo Repower. D’altro canto sono in corso procedimenti in cui Repower fa valere i suoi diritti e che in caso di successo possono generare afflussi di pagamenti.
Alla data di chiusura dell’attuale esercizio, i pagamenti di leasing minimi sono costituiti da 13.850 migliaia di franchi per immobili e terreni (2017: 15.640 migliaia di franchi) e 927 migliaia di franchi per veicoli a motore (2017: 1.202 migliaia di franchi).
Gli obblighi di acquisto di energia elettrica derivanti dalla partecipazione in AKEB Aktiengesellschaft für Kernenergie, Lucerna, Kraftwerke Hinterrhein AG, Thusis, e Grischelectra AG non sono presenti nella tabella di cui sopra. Quantità e prezzo dell’acquisto di energia dipendono dall’effettiva produzione futura e da costi derivanti da queste società associate e imprese a controllo congiunto.
I pegni sono iscritti ai valori patrimoniali.
40 Fatti di rilievo dopo la chiusura dell’esercizio
Nel marzo 2019, nell’ambito di un aumento di capitale unilaterale Engie New Business è entrata nel capitale di tiko Energy Solutions AG. Dal 2019 la quota detenuta da Repower in tiko Energy Solutions AG scende così dal 35,0 al 19,8 percento. La società non verrà quindi più registrata tra le partecipazioni in società associate e imprese a controllo congiunto ma tra le immobilizzazioni finanziare ai costi di acquisizione. In seguito all’ingresso del nuovo investitore e alla rinuncia al debito, le perdite derivanti dalla valutazione al patrimonio netto allocate alla partecipazione e ai crediti per prestiti per un importo di 6.481 migliaia di franchi potranno essere rilasciate come parte dell’investimento netto nella tiko.
La pubblicazione del bilancio consolidato è stata approvata il 3 aprile 2019 dal Consiglio d’Amministrazione. Il bilancio sottostà all’approvazione dell’Assemblea generale, che si terrà il 15 maggio 2019.