7) zusätzliche angaben zu finanzinstrumenten und Zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Positionen

Die Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert in der Bilanz sind entsprechend einer dreistufigen Hierarchie zu klassifizieren. Die Hierarchie ergibt

sich nach Art und Qualität der beizulegenden Zeitwerte (Marktpreise). Folgende Stufen existieren:

1. Stufe: Öffentlich bekannte Marktpreise für das betreffende Finanzinstrument (z.B. Börsenpreise).

2. Stufe: Marktpreise, welche nicht allgemein zugänglich sind und evtl. von Preisen für ähnliche Finanzinstrumente oder unterlegten Gütern

hergeleitet werden.

3. Stufe: Preise, die nicht auf Marktdaten beruhen.

Bei der Repower Gruppe erfolgen Transfers von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Positionen in eine bzw. aus einer Stufe grundsätzlich zum Periodenende. Im ersten Halbjahr 2013 erfolgten keine Transfers zwischen den Stufen. Es gab weder Veränderungen in den Bewertungstechniken noch erfolgten Verschiebungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Positionen innerhalb der einzelnen Kategorien.

Der beizulegende Zeitwert der Langfristigen Finanzverbindlichkeiten beträgt TCHF 579 675 (Buchwert TCHF 539 307) und setzt sich zusammen aus dem «Zinsswap (Hedge Accounting)» und den «Darlehen und übrige Finanzverbindlichkeiten». Der Buchwert der weiteren Finanzinstrumente stellt einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert dar bzw. entspricht diesem bereits.

Übrige Wertschriften und Positive Wiederbeschaffungswerte der Devisentermingeschäfte bilden die Position «Wertschriften und andere Finanzinstrumente». Die Wiederbeschaffungswerte aller am Bilanzstichtag offenen Finanzinstrumente aus Energiehandelsgeschäften entsprechen ihren gleichlautenden Positionen «Positive/Negative Wiederbeschaffungswerte Held for Trading-Positionen». Die Negativen Wiederbeschaffungswerte der Devisentermingeschäfte und Zinsswaps sind in der Position «Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten» enthalten.

Die beizulegenden Zeitwerte ergeben sich aus der Anwendung marktüblicher Bewertungsmethoden unter Berücksichtigung der am Bewertungsstichtag vorliegenden Marktdaten. Die der Bewertung der beizulegenden Zeitwerte zugrunde liegenden Bewertungsmethoden und Annahmen stellen sich wie folgt dar:

In die Bewertung der in die Stufe 2 eingestuften Positiven/Negativen Wiederbeschaffungswerte der Held for Trading-Positionen fliessen die Preiskurven des letzten Handelstages für die verschiedenen Produkte und Laufzeiten bei Börsen bzw. bei Brokern ein. Der Wiederbeschaffungswert ergibt sich aus der Preisabweichung im Vergleich zum Abschlusspreis.

Für die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert fliessen bei den Devisentermingeschäften marktbeobachtbare Währungskurven aktiver Märkte ein. Zinsunterschiede zwischen einzelnen Währungen werden in der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts berücksichtigt.

Für die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert fliessen bei den Zinsswaps marktbeobachtbare Zinskurven aktiver Märkte ein.

Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts der langfristigen Darlehen erfolgt anhand einer Barwertberechnung. Als Inputparameter werden marktbeobachtbare Kapitalmarktsätze aktiver Märkte genutzt und um das marktbeobachtbare Kreditrisiko von Repower erhöht. Für Darlehen in Euro erfolgt eine Umrechnung in Schweizer Franken mit dem zugrunde liegenden Stichtagskurs.