Allegato al Bilancio consolidato – Note di commento
1 Ricavi netti da forniture e prestazioni
I «Ricavi da vendita di energia» e i «Proventi da servizi e altre attività commerciali ordinarie» vengono registrati alla consegna o all’adempimento della prestazione nel conto economico. Le vendite di prodotti e i servizi a esse correlati vengono scomposti nei loro obblighi sostanziali, valutati e realizzati al momento del loro adempimento.
Le commesse a lungo termine sono rilevate secondo il metodo del percentage of completion. I «Proventi da servizi e altre attività commerciali ordinarie» comprendono ricavi da commesse a lungo termine per 6.767 migliaia di franchi (2018: 0 migliaia di franchi).
La suddivisione dei ricavi netti per segmenti di attività di Repower AG viene esposta nell’allegato della rendicontazione per segmenti di attività (nota 37).
2 Prestazioni proprie capitalizzate
Le prestazioni proprie capitalizzate comprendono essenzialmente gli investimenti negli impianti di produzione e di rete di Repower AG.
3 Variazione rimanenze per ordini da clienti
La voce «Variazione rimanenze per ordini da clienti» riguarda commesse in lavorazione non ancora concluse delle rimanenze.
4 Altri ricavi operativi
Nel 2018 si è verificato un guasto tecnico alla centrale di Teverola, che è stato risolto durante le revisioni annuali effettuate nel 2018 e 2019. Per i tempi di fermo degli impianti, necessari per effettuare le riparazioni, Repower ha ricevuto rimborsi dall’assicurazione per mancata produzione per un importo di 9.737 migliaia di franchi (2019) e 2.944 migliaia di franchi (2018)
Nel 2019 è stata inoltre escussa una garanzia di buona esecuzione per la costruzione di una centrale elettrica per un importo pari a 967 migliaia di franchi (cfr. nota 15).
5 Quota dei proventi (oneri) derivanti da partecipazioni in società associate e imprese a controllo congiunto
Alla perdita dell’anno trascorso ha contribuito in maniera sostanziale la tiko Energy Solutions AG. Nel 2019 la società non viene più rilevata secondo il metodo del patrimonio netto, bensì nelle «Immobilizzazioni finanziarie» (cfr. nota 18).
6 Acquisto di energia
Nel 2019 sono stati effettuati scioglimenti di accantonamenti per contratti a lungo termine pari a 5.900 migliaia di franchi (2018: 5.954 migliaia di franchi) sull’acquisto di energia (cfr. nota 27).
7 Oneri di concessione
8 Costi del personale
Come misura compensativa per la futura riduzione dei tassi di conversione nella previdenza professionale per i dipendenti in Svizzera, Repower AG ha versato nell’esercizio 2019 un contributo del datore di lavoro supplementare di 3.087 migliaia di franchi. La spesa risultante è rilevata alla voce «Oneri sociali e altri costi del personale».
9 Materiale e prestazioni di terzi
La voce «Materiale e prestazioni di terzi» comprende i costi per la manutenzione e la gestione degli impianti tecnici, servizi esterni per processi aziendali e lo svolgimento di servizi di terzi.
L’aumento delle prestazioni di terzi è imputabile principalmente ai seguenti fattori: aumento di lavori per terzi, in particolare la costruzione della sottostazione a Mendrisio; sviluppo di nuovi prodotti, prima inclusione di Repower Renewable per un anno completo e maggiori indennizzi degli agenti di commercio in Italia.
10 Altri costi operativi
Per la movimentazione delle rettifiche di valore dei crediti si veda la nota 21.
11 Ammortamenti e rettifiche di valore delle immobilizzazioni materiali
Il saldo dell’esercizio 2018 non contiene né rivalutazioni né svalutazioni, mentre nel 2019 si rileva una svalutazione di 1.983 migliaia di franchi (cfr. nota 15).
12 Ammortamenti e rettifiche di valore delle immobilizzazioni immateriali
Nel 2019 e nel 2018 non sono state rilevate né rivalutazioni né svalutazioni.
13 Proventi finanziari
La variazione di valore su titoli detenuti a scopo di negoziazione riguarda swap su tassi d’interesse e operazioni a termine su divise per rischi valutari e di tasso di interesse.
La rivalutazione di immobilizzazioni finanziarie del 2019 comprende la rivalutazione della partecipazione e del credito nei confronti di tiko Energy Solutions AG fino a concorrenza dei costi di acquisizione.
Inoltre, il rimborso anticipato di una passività creditizia ha portato a un utile di 1.193 migliaia di franchi nel 2019.
Le perdite per il rimborso anticipato delle passività riguardano nel 2018 il riacquisto parziale anticipato di obbligazioni circolanti per un importo nominale di 18.555 migliaia di franchi.
14 Imposte sul reddito
La riconciliazione tra l’onere fiscale effettivo e l’onere fiscale teorico per il 31 dicembre 2019 e il 2018 è la seguente:
PERDITE FISCALI PORTATE A NUOVO E NON ANCORA UTILIZZATE
Sono presenti perdite fiscali portate a nuovo e non ancora utilizzate alla data di chiusura del bilancio per 106.960 migliaia di franchi (2018: 214.660 migliaia di franchi). La possibilità di compensare le perdite portate a nuovo con utili futuri è incerta.
Da questi dati risultano attività per imposte differite non rilevate a bilancio per 22.395 migliaia di franchi (2018: 43.218 migliaia di franchi). Data l’incertezza della possibilità di compensare le perdite portate a nuovo con utili futuri, si rinuncia a capitalizzare le imposte differite (FER 11/23).
15 Immobilizzazioni materiali
I terreni e fabbricati connessi a centrali e impianti di rete vengono iscritti tra gli impianti di produzione e le reti.
L’aumento dei valori netti a garanzia di debiti di immobilizzazioni materiali costituite in pegno riguarda sostanzialmente un finanziamento bancario acceso nel 2019.
La svalutazione rilevata nel 2019 riguarda un acconto pagato a un fornitore che non è stato in grado di adempiere il suo obbligo. In questo ambito è stata escussa una garanzia di buona esecuzione per l’importo di 967 migliaia di franchi. Il ricavo è rilevato alla voce «Altri ricavi operativi» (cfr. nota 4).
IMPIANTI DI PRODUZIONE IN LEASING
47.469 migliaia di franchi di incrementi per la variazione del perimetro di consolidamento nell’esercizio 2018 riguardano impianti di produzione in leasing (si veda la sezione «Incrementi del perimetro di consolidamento») .
Il valore contabile netto degli impianti di produzione locati nell’ambito di rapporti di leasing finanziario ammonta alla data di chiusura a 41.057 migliaia di franchi (2018: 46.721 migliaia di franchi).
L’importo complessivo dei debiti collegati a leasing ammonta a 27.431 migliaia di franchi (2018: 31.375 migliaia di franchi).
16 Immobilizzazioni immateriali
L’avviamento (goodwill) risale all’acquisizione, avvenuta nel dicembre 2018, di Repower Renewable S.p.A. (si veda la sezione «Incrementi del perimetro di consolidamento») .
17 Partecipazioni in società associate e imprese a controllo congiunto
Le perdite eccedenti il valore contabile della partecipazione e derivanti dalla valutazione al patrimonio netto pro quota, sono compensate con i crediti per prestiti (cfr. nota 18) come parte dell’investimento netto e sono riportate nella tabella di cui sopra.
Dal 1° ottobre 2019 SWIBI AG non è più inclusa nel bilancio consolidato come società controllata, ma come società associata con la denominazione esolva ag (si veda la sezione «Passaggio dal metodo di consolidamento integrale al metodo del patrimonio netto»).
Nell’ambito di un aumento unilaterale di capitale, nel mese di marzo 2019 Engie New Business ha acquisito una quota di partecipazione in tiko Energy Solutions AG. La quota di Repower è scesa dal 35,0 al 19,85%. Il valore contabile della partecipazione ammontava a 0 migliaia di franchi e quello della riduzione del valore di finanziamenti attivi a 12.843 migliaia di franchi. La partecipazione e i crediti per prestiti vengono iscritti a bilancio ai costi di acquisto alla voce «Immobilizzazioni finanziarie» (cfr. nota 18).
La riduzione del valore al 31.12.2019 pari a 6.713 migliaia di franchi riguarda i crediti per prestiti nei confronti della società associata Aerochetto S.r.l.
18 Immobilizzazioni finanziarie
Le quote delle partecipazioni di Repower AG nelle imprese a controllo congiunto AKEB Aktiengesellschaft für Kernenergie-Beteiligungen, Lucerna, e Kraftwerke Hinterrhein AG, Thusis, ammontano rispettivamente al 7,0 per cento e al 6,5 per cento. La quota di partecipazione in tiko Energy Solutions AG, Ittingen, ammonta al 19,85 per cento.
La partecipazione in tiko Energy Solutions AG è stata rilevata nel 2018 come società associata (cfr. nota 17). I valori contabili della partecipazione e del credito nei confronti della società ammontavano rispettivamente a 0 e 5.365 migliaia di franchi. Con l’ingresso del nuovo investitore e il taglio del debito è stata rilevata una rivalutazione di 4.481 migliaia di franchi sul risultato finanziario (cfr. nota 13). I valori contabili iscritti della partecipazione e del prestito corrispondono al loro prezzo d’acquisto.
I prestiti attivi iscritti riguardano i crediti per prestiti nei confronti delle società associate e delle imprese a controllo congiunto per un importo di 486 migliaia di franchi (2018: 5.873 migliaia di franchi). Le rettifiche di valore accumulate per 6.713 migliaia di franchi (2018: 19.404 migliaia di franchi) sono state rilevate in questa posizione (cfr. nota 17).
La riserva per contributi del datore di lavoro dell’esercizio precedente riguarda SWIBI AG, che è stata consolidata integralmente nel 2018 ed è ora iscritta a bilancio come associata con la denominazione esolva ag (si veda la sezione «Passaggio dal metodo di consolidamento integrale al metodo del patrimonio netto»).
19 Attività per imposte differite
Le aliquote fiscali applicate al calcolo delle imposte differite ammontano al 14,7 per cento per la Svizzera (2018: 16,1 per cento), al 24,0 per cento per l’Italia e tra il 29,0 per cento e il 32,8 per cento per la Germania.
20 Rimanenze
Le commesse in lavorazione riguardano servizi non ancora fatturati di Repower verso terzi. Nell’esercizio 2019 sono state registrate rettifiche di valore per 51 migliaia di franchi su rimanenze (2018: 0 migliaia di franchi) e sono stati effettuati scioglimenti di rettifiche di valori per 0 migliaia di franchi (2018: 18 migliaia di franchi).
Alla fine dell’anno tutte le rimanenze di gas erano state vendute.
21 Crediti commerciali
I crediti commerciali esposti comprendono anche crediti verso società associate e imprese a controllo congiunto per un importo di 476 migliaia di franchi (2018 restated: 523 migliaia di franchi).
La valutazione dei crediti commerciali avviene tramite rettifica di valore singola o forfetaria sulle posizioni non svalutate singolarmente in virtù della loro struttura delle scadenze e sulla base delle esperienze storiche.
22 Altri crediti
La posizione «Altri crediti» comprende ricavi di commesse differiti per un ammontare di 6.767 migliaia di franchi (2018: 0 migliaia di franchi) al netto degli acconti ricevuti pari a 5.761 migliaia di franchi (2018: 0 migliaia di franchi).
23 Ratei e risconti attivi
24 Titoli
25 Valori di sostituzione per posizioni held for trading
26 Disponibilità liquide
Inoltre alla data di chiusura Repower aveva a disposizione linee di credito non utilizzate come riportato di seguito:
27 Accantonamenti
ACCANTONAMENTI PER CONTRATTI ONEROSI
L’eventuale imminenza di perdite derivanti da un contratto di vendita o di approvvigionamento a lungo termine e con esse l’iscrizione a bilancio di un accantonamento dipendono principalmente dalle condizioni dei rispettivi prezzi contrattuali e dai prezzi previsti per l’approvvigionamento o la vendita. L’accantonamento in essere alla fine dell’esercizio precedente è stato interamente sciolto nel 2019 nella voce Acquisto di energia del segmento «Mercato svizzero», in quanto a saldo al 31 dicembre 2019 non sono più necessari accantonamenti.
TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO
In Italia, al termine del rapporto di lavoro, i dipendenti hanno diritto a una «buonuscita» pari a circa una mensilità per anno di occupazione (cfr. nota 34).
ACCANTONAMENTI PER COSTI DI SMANTELLAMENTO E RIMOZIONE
La categoria «Costi di smantellamento e rimozione» comprende diversi accantonamenti per lo smontaggio di impianti d’esercizio. Se considerati singolarmente, questi accantonamenti sono irrilevanti. La costituzione nel 2019 è stata iscritta a bilancio nelle Immobilizzazioni materiali.
ALTRI ACCANTONAMENTI
Un fornitore di impianti eolici è venuto meno al suo obbligo (cfr. nota 15) e, di conseguenza, la costruzione di una centrale eolica di Repower AG, per la quale era già stata concordata una remunerazione minima per l’immissione in rete di energia elettrica, subisce un ritardo. In ragione dell’incombente penale contrattuale dovuta al ritardo nell’avvio della produzione dell’impianto è stato costituito un accantonamento di 818 migliaia di franchi.
28 Passività per imposte differite
Le aliquote fiscali applicate al calcolo delle imposte differite ammontano al 14,7 per cento per la Svizzera (2018: 16,1 per cento), al 24,0 per cento per l’Italia e tra il 29,0 per cento e il 32,8 per cento per la Germania.
29 Passività finanziarie correnti e non correnti
Nell’esposizione, gli importi negativi sono ripartizioni sistematiche di spese di emissione.
30 Altre passività non correnti
Questa posizione comprende le passività per i contributi ai costi di allacciamento e di rete ricevuti dai clienti, che vengono riscontati a conto economico in un periodo di 35 anni nelle voci «Ricavi netti da forniture e prestazioni» del segmento «Mercato Svizzera».
31 Debiti commerciali
I debiti commerciali esposti comprendono anche debiti verso società associate e imprese a controllo congiunto per un importo di 838 migliaia di franchi (2018: 1.704 migliaia di franchi).
32 Altre passività correnti
La posizione «Anticipi da clienti» comprende anticipi per lavori per terzi pari a 1.032 migliaia di franchi (2018: 3.855 migliaia di franchi).
33 Ratei e risconti passivi
34 Istituti di previdenza
RISERVE PER CONTRIBUTI DEL DATORE DI LAVORO
La riserva per contributi del datore di lavoro, iscritta al valore nominale di 68 migliaia di franchi al 31 dicembre 2018 e rilevata tra le attività finanziarie non correnti, riguarda la società SWIBI AG, consolidata integralmente nell’esercizio precedente e iscritta a bilancio dal 2019 come società associata con la denominazione esolva ag. L’impiego e il risultato dalla riserva per contributi del datore di lavoro ammontano a 0 migliaia di franchi (2018: 12 migliaia di franchi).
VANTAGGIO ECONOMICO/OBBLIGO ECONOMICO E SPESE PREVIDENZIALI
Nel 2019 Repower AG è entrata con i suoi dipendenti nell’istituto di previdenza congiunto di CPE Fondazione di previdenza. Nell’esercizio precedente la previdenza dei dipendenti di Repower AG era ancora organizzata in un istituto previdenziale indipendente della fondazione collettiva CPE Fondazione di previdenza.
I piani previdenziali senza attività proprie riguardano l’obbligo alla cosiddetta «buonuscita» in Italia (cfr. nota 27). La variazione relativa alle spese previdenziali rilevata a conto economico dell’accantonamento iscritto a bilancio al tasso di cambio medio ammonta a 554 migliaia di franchi.
Come misura compensativa per la futura riduzione dei tassi di conversione nella previdenza professionale per i dipendenti in Svizzera, Repower AG ha versato nell’esercizio 2019 un contributo del datore di lavoro supplementare di 3.087 migliaia di franchi (cfr. nota 8).
35 Derivati
La riga «Compensazione» riguarda la compensazione di derivati sull’energia, che sono stati stipulati con la stessa controparte con cui sussistono contratti di netting attuabili.
I derivati detenuti a scopo di copertura non vengono rilevati a stato patrimoniale. I derivati su energia e tassi d’interesse non rilevati a stato patrimoniale servono per la copertura di flussi di cassa futuri altamente probabili.
36 Parti correlate
I crediti e debiti presenti nello stato patrimoniale e le transazioni contenute nel conto economico verso società correlate sono in relazione con le operazioni con gli azionisti principali e le imprese da questi controllate, società associate, centrali e imprese a controllo congiunto di Repower AG.
Le seguenti posizioni del bilancio e del conto economico contengono i seguenti importi verso parti correlate:
Le transazioni si svolgono ai prezzi di mercato o, nel caso di Grischelectra AG, ai costi annuali.
Il Cantone dei Grigioni, in veste di azionista, è considerato impresa correlata. Le transazioni commerciali di energia elettrica più importanti relative al Cantone dei Grigioni vengono gestite tramite Grischelectra AG, indicata separatamente quale impresa correlata nella tabella soprastante. Atti amministrativi quali il prelievo di imposte, oneri di concessione, tasse, ecc. avvengono invece sulla base della legislazione vigente e non sono quindi considerati in questa sezione.
Gli indennizzi ai consiglieri d’amministrazione e membri della Direzione sono riportati nel capitolo Corporate Governance.
37 Rendicontazione per settori operativi
Le informazioni sui settori operativi sono suddivise per mercati geografici e rispecchiano le strutture di gestione e rendicontazione interne al gruppo. Esse contengono le informazioni che il management utilizza per la gestione e la valutazione dell’andamento economico delle singole aree d’attività. Il controllo, la valutazione del risultato e l’allocazione di capitale interni al Gruppo si svolgono in base al risultato prima degli interessi e delle imposte (EBIT) per ogni settore operativo. Il calcolo dei risultati delle aree si svolge secondo i principi di valutazione e di iscrizione a bilancio applicati a livello di gruppo.
38 Titoli propri
Gli acquisti/le vendite di titoli propri riguardano le azioni nominative di Repower AG. Nell’esercizio in esame Repower AG ha acquistato 351 azioni (2018: 605) a CHF 86,12 (2018: CHF 70,80) e venduto 480 azioni (2018: 560 azioni) al prezzo medio di CHF 90,29 (2018: CHF 71,31 ).
39 Operazioni fuori bilancio
Nelle operazioni ordinarie sono state concesse dal gruppo direttamente e tramite banche commerciali garanzie o garanzie bancarie e fideiussioni a favore di terzi, che ammontano a 144.431 migliaia di franchi (2018: 150.236 migliaia di franchi).
Per la centrale elettrica Teverola è in corso un contratto di servizio stipulato con durata di 25 anni che scadrà nel giugno 2029. Ne deriva un obbligo di pagamento irrevocabile alla data di chiusura del 31.12.2019 di 10.431 migliaia di franchi (2018: 11.970 migliaia di franchi).
Nell’ambito dell’attività ordinaria possono verificarsi questioni legali dalle quali derivano passività potenziali. Non si prevede che, oltre agli accantonamenti già costituiti per controversie legali (cfr. nota 27), risultino impegni sostanziali da queste passività potenziali nel Gruppo Repower. D’altro canto sono in corso procedimenti in cui Repower fa valere i suoi diritti e che in caso di successo possono generare afflussi di pagamenti.
Alla data di chiusura dell’attuale esercizio, i pagamenti di leasing minimi sono costituiti da 12.297 migliaia di franchi per immobili e terreni (2018: 13.850 migliaia di franchi) e 1.023 migliaia di franchi per veicoli a motore (2018: 927 migliaia di franchi).
Gli obblighi di acquisto di energia elettrica derivanti dalla partecipazione in AKEB Aktiengesellschaft für Kernenergie, Lucerna, Kraftwerke Hinterrhein AG, Thusis, e Grischelectra AG non sono presenti nella tabella di cui sopra. Quantità e prezzo dell’acquisto di energia dipendono dall’effettiva produzione futura e da costi derivanti da queste società.
I pegni sono iscritti ai valori patrimoniali.
40 Fatti di rilievo dopo la chiusura dell’esercizio
Il 17 dicembre 2019 Repower, la sua controllata Repartner Produktions AG e le altre imprese con partecipazioni in questa società hanno concordato il trasferimento a Repartner Produktions AG delle centrali elettriche in Prettigovia con le relative concessioni. Il trasferimento è avvenuto il 1° gennaio 2020. In relazione a questa transazione, gli azionisti di Repartner Produktions AG hanno ceduto a Repower AG il proprio prestito azionario per un ammontare di 49.176 migliaia di franchi. Nell’ottica del Gruppo, tale cessione è da considerarsi come un anticipo ricevuto per la fornitura di energia e verrà sciolto a conto economico durante il restante periodo di concessione di 66 anni.
La pubblicazione del bilancio annuale è stata approvata il 2 aprile 2020 dal Consiglio d’Amministrazione. Il bilancio sottostà all’approvazione dell’Assemblea generale, che si terrà il 20 maggio 2020.