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Gerarchia di fair value

Valutazione ricorrente di

  31.12.2015 Livello 1 Livello 2 Livello 3
Attività        
         
Strumenti finanziari derivati 103.382 - 103.382 -
Detenuti a scopo di negoziazione 103.382 - 103.382 -
Contratti a termine in divisa estera 82 - 82 -
Operazioni di trading di energia 103.300 - 103.300 -
         
Strumenti finanziari non derivati 125 - 125 -
Azioni, obbligazioni e altri titoli 125   125  

Valutazione ricorrente di

  31.12.2015 Livello 1 Livello 2 Livello 3
Passività        
         
Strumenti finanziari derivati 98.068 - 98.068 -
Contratti a termine in divisa estera 1.663 - 1.663  
Operazioni di trading di energia 77.154   77.154  
Interest rate swaps 19.251   19.251  
         
Strumenti finanziari, non valutati al fair value 490.178 - 490.178 -
Finanziamenti ricevuti (incluso leasing a lungo termine) 490.178   490.178  
  31.12.2014 Livello 1 Livello 2 Livello 3
  Restated*      
Attività        
         
Strumenti finanziari derivati 132.013 - 132.013 -
Detenuti a scopo di negoziazione 132.013 - 132.013 -
Contratti a termine in divisa estera 198 - 198 -
Operazioni di trading di energia 131.815 - 131.815 -
         
Strumenti finanziari non derivati 182 - 182 -
Azioni, obbligazioni e altri titoli 182 - 182 -
  31.12.2014 Livello 1 Livello 2 Livello 3
  Restated*      
Passività        
         
Strumenti finanziari derivati 138.625 - 138.625 -
Contratti a termine in divisa estera 263 - 263 -
Operazioni di trading di energia 121.376 - 121.376 -
Interest rate swaps 16.986 - 16.986 -
         
Strumenti finanziari, non valutati al fair value 617.231 - 617.231 -
Finanziamenti ricevuti (incluso leasing a lungo termine) 617.231 - 617.231 -

* cfr. pagina 50

Attualmente non figurano fattispecie per una valutazione una tantum di un fair value.

Nel Gruppo Repower i trasferimenti da posizioni valutate al fair value in o da un livello avvengono in linea di principio alla fine del periodo. Alla fine del 2015 non sono stati effettuati trasferimenti tra i livelli. Non si sono registrate variazioni dei metodi di valutazione né spostamenti di posizioni valutate al fair value all'interno delle singole categorie.

Trasferimento delle voci esposte negli attivi

La riconciliazione risulta dalle tabelle a pagina 92.

Trasferimento delle voci esposte nei passivi

La riconciliazione risulta dalle tabelle a pagina 93.

Metodi e ipotesi di base

I fair value risultano dall'applicazione di metodi di valutazione usuali tenendo conto dei dati di mercato presenti alla data di valutazione. I metodi e le ipotesi di base applicati per la valutazione dei fair value sono i seguenti:

Nella valutazione delle operazioni di negoziazione di energia (valori di sostituzione positivi/negativi delle posizioni held for trading) classificate nel livello 2 confluiscono le curve dei prezzi dell'ultimo giorno di negoziazione per i diversi prodotti e durate di borse e broker. Il valore di sostituzione risulta dalla fluttuazione dei prezzi rispetto ai valori di chiusura.

Per la valutazione al fair value nelle operazioni a termine su valute estere si prendono in considerazione le curve valutarie osservabili sui mercati attivi. Nella determinazione del fair value si tiene conto delle differenze di interesse tra le singole valute.

Per la valutazione al fair value degli swap su tassi d'interesse si considerano le curve dei tassi dei mercati attivi.

Il fair value del finanziamento a lungo termine viene calcolato in base a un calcolo del valore attuale. Come parametri di input si utilizzano i tassi dei mercati dei capitali osservabili sui mercati attivi aumentati del rischio di credito di Repower osservabile sul mercato. I prestiti in euro vengono convertiti in franchi svizzeri al cambio vigente alla data di riferimento.

Nella seguente esposizione sono rappresentate le attività e passività finanziarie compensate e gli accordi di compensazione globale eseguibili e accordi simili:

  31.12.2015 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2014
        Restated*
  Crediti / altre passività correnti Crediti / altre passività correnti Valori di sostituzione positivi / negativi Valori di sostituzione positivi / negativi
         
Attività        
Importo lordo delle attività finanziarie prima della compensazione 517.617 806.014 221.469 252.950
Importo lordo delle passività finanziarie che sono state compensate con le attività finanziarie in bilancio -126.590 -313.968 -118.169 -121.135
Importo netto delle attività finanziarie in bilancio 391.027 492.046 103.300 131.815
         
Importo netto 391.027 492.046 103.300 131.815
  31.12.2015 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2014
        Restated*
  Altre passività correnti / crediti Altre passività correnti / crediti Valori di sostituzione negativi / positivi Valori di sostituzione negativi / positivi
         
Passività        
Importo lordo delle passività finanziarie prima della compensazione -494.614 -754.947 -195.323 -242.511
Importo lordo delle attività finanziarie che sono state compensate con le passività finanziarie in bilancio 126.590 313.968 118.169 121.135
Importo netto delle passività finanziarie in bilancio -368.024 -440.979 -77.154 -121.376
         
Importo netto -368.024 -440.979 -77.154 -121.376