24 Zusätzliche Angaben zu Finanzinstrumenten

Der Buchwert des jeweiligen Finanzinstruments stellt einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert dar mit Ausnahme der folgenden Positionen:

Bemessungshierarchie

Die Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert in der Bilanz sind entsprechend einer dreistufigen Hierarchie zu klassifizieren. Die Hierarchie ergibt sich nach Art und Qualität der beizulegenden Zeitwerte (Marktpreise). Folgende Stufen existieren:

1. Stufe: Öffentlich bekannte Marktpreise für das betreffende Finanzinstrument (z.B. Börsenpreise).

2. Stufe: Marktpreise, welche nicht allgemein zugänglich sind und eventuell von Preisen für ähnliche Finanzinstrumente oder unterlegte Güter hergeleitet werden.

3. Stufe: Preise, die nicht auf Marktdaten beruhen.

Hierarchie der beizulegenden Zeitwerte

Wiederkehrende Bewertung von

Wiederkehrende Bewertung von

Aktuell gibt es keine Sachverhalte für eine einmalige Bewertung eines beizulegenden Zeitwerts.

Bei der Repower-Gruppe erfolgen Transfers von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Positionen in eine beziehungsweise aus einer Stufe grundsätzlich zum Periodenende. Zum Jahresende 2014 erfolgten keine Transfers zwischen den Stufen. Es gab weder Veränderungen in den Bewertungstechniken noch erfolgten Verschiebungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Positionen innerhalb der einzelnen Kategorien.

Überleitung der unter Aktiva gezeigten Positionen

Devisentermingeschäfte und Zinsswaps unter der Gruppe der derivativen Finanzinstrumente sowie Aktien, Obligationen, übrige Wertschriften unter der Gruppe der nicht derivativen Finanzinstrumente sind Bestandteil der Bilanzposition «Wertschriften und andere Finanzinstrumente». Die Energiehandelsgeschäfte unter der Gruppe der derivativen Finanzinstrumente entsprechen der Bilanzposition «Positive Wiederbeschaffungswerte Held for Trading-Positionen».

Überleitung der unter Passiva gezeigten Positionen

Devisentermingeschäfte und Zinsswaps unter der Gruppe der derivativen Finanzinstrumente sind Bestandteil der Bilanzpositionen «Langfristige Finanzverbindlichkeiten» und «Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten». Die Energiehandelsgeschäfte unter der Gruppe der derivativen Finanzinstrumente entsprechen der Bilanzposition «Negative Wiederbeschaffungswerte Held for Trading-Positionen». Darlehen und Leasingverpflichtungen unter der Gruppe der Finanzinstrumente, die nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, sind Bestandteil der Bilanzpositionen «Langfristige Finanzverbindlichkeiten».

Zugrunde liegende Bewertungsmethoden und Annahmen

Die beizulegenden Zeitwerte ergeben sich aus der Anwendung marktüblicher Bewertungsmethoden unter Berücksichtigung der am Bewertungsstichtag vorliegenden Marktdaten. Die der Bewertung der beizulegenden Zeitwerte zugrunde liegenden Bewertungsmethoden und Annahmen stellen sich wie folgt dar:

In die Bewertung der in die Stufe 1 und 2 eingestuften Energiehandelsgeschäfte (positive/negative Wiederbeschaffungswerte der Held for Trading-Positionen) fliessen die Preiskurven des letzten Handelstages für die verschiedenen Produkte und Laufzeiten bei Börsen beziehungsweise bei Brokern ein. Der Wiederbeschaffungswert ergibt sich aus der Preisabweichung im Vergleich zum Abschlusspreis.

Für die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert fliessen bei den Devisentermingeschäften beobachtbare Währungskurven aktiver Märkte ein. Zinsunterschiede zwischen einzelnen Währungen werden in der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts berücksichtigt.

Für die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert fliessen bei den Zinsswaps beobachtbare Zinskurven aktiver Märkte ein.

Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts der langfristigen Darlehen erfolgt anhand einer Barwertberechnung. Als Inputparameter werden beobachtbare Kapitalmarktsätze aktiver Märkte genutzt und um das beobachtbare Kreditrisiko von Repower erhöht. Für Darlehen in Euro erfolgt eine Umrechnung in Schweizer Franken mit dem zugrunde liegenden Stichtagskurs.

In der folgenden Darstellung sind die finanzielle Vermögenswerte, die saldiert wurden, sowie durchsetzbare Globalverrechnungsvereinbarungen und ähnliche Vereinbarungen dargestellt: