Repower Furnizare România S.R.L. (ehemals S.C. Elcomex EN S.R.L.) ist eine Gruppengesellschaft der Repower AG. Sie ist eine Vertriebsgesellschaft in Rumänien, die Strom an klein- und mittelständische Unternehmen (KMU) vertreibt. Für Repower Furnizare România S.R.L. wurde aufgrund von Indikatoren per 30. Juni 2011 ein Impairmenttest durchgeführt. Für den Impairmenttest wurde die Repower Furnizare România S.R.L. als Cash Generating Unit (CGU) identifiziert.
Die CGU setzt sich aus folgenden Vermögenswerten zusammen:
• Sachanlagen
• Immaterielle Anlagen (Goodwill, Kunden, Software)
• Nettoumlaufvermögen
Der Wert der CGU ergibt sich aus den immateriellen Vermögenswerten, insbesondere Goodwill und Kunden. Der Impairmenttest bestätigt die Indikatoren. Es ist eine komplette Wertberichtigung der aus dem Unternehmenserwerb entstandenen immateriellen Vermögenswerte in Höhe von TCHF 27 424 erfolgt, da die CGU nicht werthaltig ist. Die Wertminderung ist in der konsolidierten Gesamtergebnisrechnung unter Abschreibungen und Wertminderungen erfasst worden.
Folgende Ereignisse sind ausschlaggebend für die Wertminderung:
• Signifikante Veränderungen im Markt, die zu reduzierten und teilweise negativen Margen führten
• Einstellung sämtlicher Aktivitäten im Gasgeschäft ab Mai 2011
Zur Bestimmung der Werthaltigkeit der CGU wurde der Buchwert dem Nutzwert gegenübergestellt. Ein Marktwert abzüglich Verkaufskosten kann nicht ermittelt werden, da es aktuell keine Referenzwerte im rumänischen Markt gibt. Bei der Berechnung des Nutzwertes ist die aktuelle, durch das Management autorisierte Planung eingeflossen. Die Prognose der Cashflows bezieht sich auf einen Zeitraum von fünf Jahren. Der darüber hinaus gehende Unternehmenswert ist durch Extrapolation mit einer Wachstumsrate von 3 % berechnet worden. Der genutzte Diskontierungssatz beträgt 6,7 % vor Steuern (11,4 % nach Steuern). Die wesentliche Annahme in der Berechnung der Cashflows ist eine realistische Schätzung der Bruttomarge, welche sich vornehmlich auf die jüngsten wirtschaftlichen Entwicklungen abstützt.
| Vermögenswerte der CGU per 30. Juni 2011 | Vor Impairment | Nach Impairment |
|---|---|---|
| TCHF | ||
| Sachanlagen | 115 | 115 |
| Goodwill | 18 720 | - |
| Kundenliste | 8 704 | - |
| Software | 6 | 6 |
| Immaterielle Anlagen | 27 430 | 6 |
| Kurzfristige Forderungen | 8 211 | 8 211 |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten | -10 088 | -10 088 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | -4 | -4 |
| Nettoumlaufvermögen | -1 881 | -1 881 |
Parallel zur Wertminderung ergibt sich aufgrund der tieferen Erwartungen eine Reduktion der Verpflichtungen im Zusammenhang mit der vollständigen Übernahme der Repower Furnizare România S.R.L. Die entsprechende Verbindlichkeit reduziert sich von TCHF 13 450 auf TCHF 396.
Die Reduktion der Verbindlichkeit führt zu einem zusätzlichen übrigen betrieblichen Ertrag von TCHF 13 054.